CGGVeritas: Résultats du 2ème Trimestre 2010

PARIS--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

« joint venture « en Colombie a obtenu son premier contrat pour une étude 3D.»

CGGVeritas (ISIN: 0000120164 – Paris:GA - NYSE: CGV) annonce ce jour les résultats consolidés, non audités, du deuxième trimestre 2010. Sauf indication particulière, toutes les comparaisons sont faites d’une année sur l’autre. Tous les résultats 2009 sont présentés avant charges exceptionnelles.

• Le chiffre d’affaires du Groupe est de $647 millions, en baisse de 17% d’une année sur l’autre, incluant l’effet de l’ajustement de notre capacité marine que nous avons réalisé. Par rapport au trimestre précédent, le chiffre d’affaires est en baisse de 7%, en raison de la démobilisation des équipes terrestres de l’Arctique et du faible niveau des ventes multi-clients dans le Golfe du Mexique et au Brésil
• Le taux de marge opérationnelle du Groupe est de 6%. Celui de Sercel est en nette progression à 27%. Les Services maintiennent une marge opérationnelle légèrement positive malgré un faible niveau d’après-ventes multi-clients et des prix toujours bas en marine
• Le résultat net est de $8 millions
• Le ratio d’endettement net sur capitaux propres est de 39%
• Le carnet de commandes au 1^er juillet 2010 est stable à $1,5 milliard

Chiffres Clés du deuxième trimestre 2010

En millions de $		Premier Trimestre 2010		Deuxième Trimestre
				2010		2009
Chiffres d'affaires Groupe		696		647		779
Sercel		222		247		239
Services		511		460		558
Résultat Opérationnel Groupe		37		37		67
Taux de marge		5%		6%		9%
Sercel		50		66		57
Taux de marge		22%		27%		24%
Services		14		5		36
Taux de marge		3%		1%		6%
Résultat Net		1		8		23
Taux de marge		0%		1%		3%
Dette Nette		1 343		1 452		1 499
Ratio dette nette sur capitaux propres		35%		39%		36%

Jean-Georges Malcor, Directeur Général de CGGVeritas, a déclaré :

“Les résultats du deuxième trimestre 2010 sont conformes à nos attentes malgré le ralentissement de nos ventes multi-clients marine lié à la situation du Golfe du Mexique et au retard de la publication de la nouvelle loi sur les zones pré-sel du Brésil. Sercel a continué de se renforcer ce trimestre, grâce à d’importantes livraisons de streamers Sentinel pour équiper à la fois des bateaux neufs et accroître la capacité de bateaux existants.

A l’avenir, les ventes de Sercel, en terrestre comme en marine, devraient rester à des niveaux élevés, pour répondre aux besoins technologiques croissants liés à l’imagerie sismique de haute résolution. Dans les Services, l’activité commerciale reste soutenue avec des opportunités nouvelles dans la plupart des régions. Toutefois, l’incertitude concernant l’activité dans le Golfe du Mexique pourrait encore peser sur le niveau des ventes multi-clients à venir et probablement retarder l’absorption de la surcapacité marine en cas de repositionnement des navires sismiques vers d’autres bassins.

Notre nouvelle organisation nous permettra d’améliorer la performance opérationnelle de chacun de nos métiers et d’intensifier notre développement technologique. Nous tirerons également parti de notre gamme étendue de services et d’équipements, pour proposer des solutions innovantes à nos clients. BroadSeis, notre offre de services intégrés en sismique marine de haute résolution, annoncée le mois dernier et qui fait l’objet de plusieurs brevets, a reçu un excellent accueil de la part de nos clients, et de nombreux tests sont déjà programmés à travers le monde”.

Résultats Financiers du deuxième trimestre 2010

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires du Groupe est en baisse de 17% en $ et de 13% en € d’une année sur l’autre en raison principalement du programme d’ajustement de notre capacité marine. Le chiffre d’affaires du Groupe est en baisse séquentielle de 7% en $.

En millions		Premier Trimestre		Deuxième Trimestre						Deuxième Trimestre
		2010 ($)		2010 ($)		2009 ($)				2010 (€)		2009 (€)
Chiffre d'affaires Groupe		696		647		779				498		573
Sercel		222		247		239				191		175
Services		511		460		558				353		409
Eliminations		-37		-60		-17				-46		-12
Marine contrat		203		195		261				150		191
Terrestre contrat		114		79		83				62		61
Traitement		94		94		97				72		72
Multi-client		100		92		116				70		86
MC marine		74		60		103				46		76
MC terrestre		26		32		13				24		10

Sercel

Le chiffre d’affaires est en hausse de 3% en $ et de 9% en € d’une année sur l’autre. Par rapport au trimestre précédent, le chiffre d’affaires augmente de 11% en $ et le taux de marge croît de 5 points à 27%, confirmant ainsi la position de leader technologique de Sercel dans un marché des équipements sismiques en reprise.

Les ventes d’équipements marine ont été élevées ce trimestre, soutenues par les ventes du nouveau système de fond de mer SeaRay^® OBC et par une demande croissante en streamers solides Sentinel^® destinés à équiper de nouveaux navires et mettre à niveau certaines configurations existantes. Le bon niveau des ventes en équipements terrestre est lié à la croissance de l’activité dans certaines régions et plus globalement à l’augmentation du nombre de canaux d’enregistrement par système.

Les premières ventes en Chine de sondes Sercel Metrolog pour les mesures de pression et de température dans les puits, ont été réalisées ce trimestre. Par ailleurs l’installation du premier système optique permanent de fond de mer, l’Optowave^TM de Sercel, a commencé sur un champ en mer du Nord.

Les ventes internes ont représenté 24% du chiffre d’affaires total de Sercel.

Services

Le chiffre d’affaires des Services est en baisse de 18% en $ et de 14% en € d’une année sur l’autre. Par rapport au trimestre précédent, le chiffre d’affaires est en baisse de 10% en $ et le taux de marge opérationnel est de 1%.

• Le chiffre d’affaires en acquisition contractuelle marine est en baisse d’une année sur l’autre de 25% en $ et de 22% en €. Cette baisse est principalement liée au programme d’ajustement de notre flotte. Les 9 navires de faible capacité sont désormais retirés de nos opérations. Séquentiellement, le chiffre d’affaires est en baisse de 4% en $.

Les navires ont opéré avec de bons taux de disponibilité¹ et de production², tous les deux de 92%, mais dans un environnement de prix toujours défavorable. Ce trimestre, notre flotte 3D était affectée à 73% à l’acquisition contractuelle et 27% en multi-clients.

Six de nos bateaux haut de gamme seront équipés de Nautilus^® cette année, et nous commençons le déploiement de SeaPro Nav, notre nouveau système de positionnement qui intègre l’ensemble des éléments des dispositifs d’enregistrement.

L’Oceanic Vega a été livré le 1er juillet et démarre actuellement son premier contrat en mer du Nord. Avec une capacité de traction de 20 steamers solides Sentinel Sercel associés au Nautilus, l’Oceanic Vega offre la configuration la plus performante de l’industrie pour les études marine 3D de haut de gamme incluant notamment les études wide-azimuth et BroadSeis^TM.

• Le chiffre d’affaires en acquisition contractuelle terrestre est en baisse d’une année sur l’autre de 4% en $ et de 2% en €. Il est en baisse séquentielle de 30% en $, les équipes arctiques étant démobilisées. Au Moyen-Orient, l’activité reste élevée et se renforce avec la mobilisation de nouvelles équipes d’acquisition sismique fond de mer.

Nous continuons à étendre l’utilisation de nos technologies HPVA et V1 de haute productivité et haute résolution sur nos équipes vibroseis. EmphaSeis notre nouvelle technologie d’acquisition à large bande de fréquences a été lancée avec succès et déjà adoptée par deux premiers clients.

Au cours du trimestre, notre nouvelle « joint venture « en Colombie a obtenu son premier contrat pour une étude 3D.

Seismovie^TM notre solution temps réel de surveillance des réservoirs, fait l’objet d’un intérêt croissant de nos clients, notamment pour les huiles lourdes, la séquestration de CO₂ et le stockage du gaz.

• Le chiffre d’affaires en traitement et imagerie est en baisse d’une année sur l’autre de 4% en $ et stable en €. Il est stable en séquentiel en $ avec un bon niveau de marge. Nous avons inauguré ce trimestre en Europe, au Brésil et en Afrique de nouveaux centres dédiés à la sismique de réservoir. Nous recevons de plus en plus de demandes pour appliquer notre imagerie de haut de gamme à l’exploration-production des gaz de schistes. Nous continuons par ailleurs le déploiement de notre nouveau logiciel de traitement « geovation » qui permettra d’offrir les dernières évolutions technologiques à nos clients partout dans le monde.

Les récents développements dans l’application de notre migration TTI-RTM nous permettent d’améliorer significativement l’établissement des modèles de vitesses et la précision des images en profondeur obtenues à partir des données wide-azimuth dans les géologies complexes.

• Le chiffre d’affaires en multi-clients est en baisse de 21% en $ et de 18% en € d’une année sur l’autre. Il est en baisse séquentielle de 9% en $ en raison d’un faible niveau d’après-ventes en marine. Les investissements multi-clients sont stables à $86 millions (€66 millions) avec un taux de préfinancement en augmentation à 67%. Le taux d’amortissement est de 57%, il est de 66% en terrestre et 53% en marine. La valeur nette comptable de la bibliothèque de données multi-clients à fin juin 2010 s’établit à $740 millions.

Le chiffre d’affaires en multi-clients marine est en baisse séquentielle de 19% en $. Les investissements sont de $72 millions (€55 millions). Les revenus de préfinancement sont de $42 millions (€32 millions), soit un taux de 59%. Les après-ventes sont faibles à $18 millions (€14 millions) impactées par la situation du Golfe du Mexique et le retard dans la publication de la nouvelle loi sur les zones pré-sel au Brésil. Toutes les données wide-azimuth seront livrées dans les délais prévus. Au Gabon, nous avons intégré à notre étude multi-clients les informations géologiques de haute résolution d’une étude de gravimétrie gradiométrique, afin de mieux délimiter les zones salifères et les zones potentiellement prospectives.

Le chiffre d’affaires en multi-clients terrestre est en hausse séquentielle de 21% en $. Les investissements sont de $14 millions (€11 millions). Notre étude « shale gas » du bassin de Haynesville, terminée en mai dernier et notre programme futur dans le bassin de Marcellus rencontrent un grand succès auprès de nos clients. Le niveau de préfinancement est de $16 millions (€12 millions), soit un taux de 112%. Les après-ventes sont de $17 millions (€13 millions).

L’EBITDAs du Groupe est de $166 millions (€128 millions) et le taux de marge d’EBITDAs est de 26%.

		Premier Trimestre		Deuxième Trimestre						Deuxième Trimestre
en millions		2010 ($)		2010 ($)		2009 ($)				2010 (€)		2009 (€)
EBITDAs Groupe		176		166		232				128		170
Taux de marge		25%		26%		30%				26%		30%
Sercel		62		78		67				60		49
Taux de marge		28%		31%		28%				31%		28%
Services		137		120		188				92		138
Taux de marge		27%		26%		34%				26%		34%

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $37 millions (€29 millions) et le taux de marge opérationnelle est de 6%. Ce résultat inclut l’effet positif d’éléments non courants tels que cessions d’actif et réductions de passif. Le taux de marge opérationnelle de Sercel est en augmentation tandis que les résultats des Services ont été impactés par la moindre contribution de l’activité multi-clients et un niveau de prix marine toujours bas.

		Premier Trimestre		Deuxième Trimestre						Deuxième Trimestre
en millions		2010 ($)		2010 ($)		2009 ($)				2010 (€)		2009 (€)
Résultat Opérationnel Groupe		37		37		67				29		49
Taux de marge		5%		6%		9%				6%		9%
Sercel		50		66		57				51		42
Taux de marge		22%		27%		24%				27%		24%
Services*		14		5		36				4		26
Taux de marge		3%		1%		6%				1%		6%

Les frais financiers ont été de $34 millions (€26 millions).

Le Résultat Net est un gain de $8 millions (€6 millions). Après prise en compte des intérêts minoritaires qui ont un impact de $5 millions, le résultat net par action est de 0,01€ et de 0,02$ par ADS.

Cash Flow

Le cash flow dégagé par les opérations au cours du trimestre est en baisse de 62% d’une année sur l’autre et ressort à $82 millions (€65 millions).

Les investissements du Groupe pour le deuxième trimestre 2010 sont de $163 millions (€125 millions) en hausse de 11%, d’une année sur l’autre.

• Les investissements industriels s’élèvent à $78 millions (€59 millions).
• Les investissements multi-clients sont de $86 millions (€66 millions), soit une réduction de 16% en $, et le taux de préfinancement est de 67%.

En millions		Premier Trimestre		Deuxième Trimestre
		2010 ($)		2010 ($)		2009 ($)
Investissements		142		163		147
Industriels		55		78		45
Multi-Clients		87		86		102

Après paiement des frais financiers, le cash flow libre est négatif de $127 millions.

La dette sécurisée US, à maturité 2014 (Term Loan B) a été amendée le 15 juillet, et inclut désormais une extension à 2016 de la maturité d’une portion de $340 millions, sur une facilité de crédit totale de $515 millions.

Comparaison avec le deuxième trimestre 2009

Principaux éléments financiers		Premier Trimestre		Deuxième Trimestre						Deuxième Trimestre
En Millions		2010 ($)		2010 ($)		2009 ($)				2010 (€)		2009 (€)
Taux de Change euro/dollar		1,398		1,303		1,335				1.303		1.335
Chiffre d’affaires		696,1		646,9		778,9				498.0		572.6
Sercel		221,9		247,0		238,7				190.6		175.2
Services		511,3		459,8		557,6				353.3		409.3
Elimination		-37,1		-60,1		-17,4				-45.9		-11.9
Marge brute		148,0		129,4		164,2				99.9		119.7
Résultat opérationnel		36,8		37,1		67,1				28.5		48.5
Sercel		49,6		65,8		56,7				50.5		41.9
Services*		14,1		5,1		35,9				4.1		25.5
Frais de siège et éliminations*		-26,9		-33,8		-25,5				-26.1		-18.9
Coûts Financiers Nets		-23,9		-23,2		-41,3				-17.8		-30.6
Impôts		-8,9		-2,7		-12,5				-2.2		-9.0
Impôts différés liés aux variations de devises		-3,8		0,4		7,2				0.2		5.4
Mises en équivalence		0,3		-3,2		2,7				-2.3		2.0
Résultat net		0,5		8,3		23,2				6.2		16.5
Résultat net par action en € /par ADR en $		-0,02		0,02		0,13				0.01		0.09
EBITDAs		175,5		166,4		231,7				128.0		170.0
Sercel		61,7		77,7		66,5				59.7		49.1
Services		136,8		120,2		187,7				92.4		137.6
Investissements industriels		54,9		77,7		45,2				59.1		32.8
Investissements multi-clients		87,0		85,7		101,7				65.8		75.0

Résultats Financiers du premier semestre 2010

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires du Groupe est en baisse de 18% en $ et en € d’une année sur l’autre, reflétant l’ajustement de notre capacité marine, le faible niveau des prix des contrats négociés au cours du second semestre 2009 et celui des ventes multi-clients alors que la performance de Sercel se renforce. Le chiffre d’affaires du Groupe est en baisse séquentielle de 9% en $.

En millions		Second Semestre		Premier Semestre						Premier Semestre
		2009 ($)		2010 ($)		2009 ($)				2010 (€)		2009 (€)
Chiffre d'affaires Groupe		1 479		1 343		1 630				996		1 221
Sercel		418		469		440				350		329
Services		1 133		971		1 246				719		934
Eliminations		-72		-97		-56				-72		-42
Marine contrat		444		398		634				295		475
Terrestre contrat		167		193		215				143		161
Traitement		205		187		198				139		149
Multi-client		317		192		198				142		148
MC marine		241		134		173				99		130
MC terrestre		77		59		25				43		19

L’EBITDAs du Groupe est de $342 millions (€254 millions) et le taux de marge est de 25%.

		Second Semestre		Premier Semestre						Premier Semestre
en millions		2009 ($)		2010 ($)		2009 ($)				2010 (€)		2009 (€)
EBITDAs Groupe		478		342		514				254		385
Taux de marge		32%		25%		32%				25%		32%
Sercel		98		139		131				104		98
Taux de marge		23%		30%		30%				30%		30%
Services		403		257		431				190		323
Taux de marge		36%		26%		35%				26%		35%

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $74 millions (€55 millions) et le taux de marge opérationnelle est de 5%.

		Second Semestre		Premier Semestre						Premier Semestre
en millions		2009 ($)		2010 ($)		2009 ($)				2010 (€)		2009 (€)
Résultat Opérationnel Groupe		111		74		199				55		149
Taux de marge		7%		5%		12%				5%		12%
Sercel		75		115		111				86		83
Taux de marge		18%		25%		25%				25%		25%
Services*		61		19		142				14		106
Taux de marge		5%		2%		11%				2%		11%

Les frais financiers ont été de $68 millions (€50 millions).

Le Résultat Net est un gain de $9 millions (€7 millions). Après prise en compte des intérêts minoritaires qui ont un impact de $9 millions, le résultat net par action est de 0,00€ et de 0,00$ par ADS.

Cash Flow

Le cash flow dégagé par les opérations au cours du premier semestre est en baisse de 32% d’une année sur l’autre $233 millions (€173 millions).

Les investissements du Groupe pour le premier semestre 2010 sont de $302 millions (€224 millions) en baisse de 6%.

• Les investissements industriels s’élèvent à $129 millions (€96 millions).
• Les investissements multi-clients sont de $173 millions (€128 millions), une réduction de 10% en $, et le taux de préfinancement est de 62%.

En millions		Second Semestre		Premier Semestre
		2009 ($)		2010 ($)		2009 ($)
Investissements		264		302		322
Industriels		138		129		129
Multi-Clients		127		173		193

Après paiement des frais financiers, le cash flow libre est négatif de $121 millions.

Bilan

Ratio d’endettement net sur capitaux propres

La dette brute du Groupe s’établit à $1,894 milliard (€1,543 milliard) à fin juin 2010 sur la base d’un taux de clôture à 1,23 euro/dollar.

Avec une trésorerie disponible de $442 millions (€360 millions), la dette nette est de $1,452 milliard (€1,183 millions).

Le ratio « dette nette sur capitaux propres » ressort à 39%.

Comparaison avec le premier semestre 2009

Principaux éléments financiers		Second Semestre		Premier Semestre						Premier Semestre
En Millions		2009 ($)		2010 ($)		2009 ($)				2010 (€)		2009 (€)
Taux de Change euro/dollar		1,392		1,348		1,335				1,348		1,335
Chiffre d’affaires		1 479,1		1 343,0		1 630,1				996,0		1 221,1
Sercel		418,2		469,0		439,8				349,5		329,0
Services		1 132,7		970,9		1 245,8				718,8		933,6
Elimination		-71,9		-97,0		-55,5				-72,3		-41,5
Marge brute		317,9		277,4		420,4				205,8		315,0
Résultat opérationnel		110,6		73,8		198,6				54,8		148,7
Sercel		75,3		115,4		111,0				86,0		83,0
Services*		61,3		19,2		142,0				14,2		106,3
Frais de siège et éliminations*		-26,0		-60,8		-54,3				-45,4		-40,6
Coûts Financiers Nets		-89,4		-47,1		-72,5				-35,0		-54,3
Impôts		-13,0		-11,7		-43,0				-8,6		-32,2
Impôts différés liés aux variations de devises		-0,7		-3,4		7,6				-2,5		5,7
Mises en équivalence		8,3		-2,8		3,3				-2,1		2,4
Résultat net		15,8		8,8		93,9				6,6		70,3
Résultat net par action en € /par ADR en $		0,09		0,00		0,59				0,00		0,44
EBITDAs		477,5		341,9		514,3				253,6		385,3
Sercel		97,7		139,4		130,7				103,9		97,8
Services		402,9		257,0		430,8				190,3		322,8
Investissements industriels		137,9		129,4		129,1				96,0		96,7
Investissements multi-clients		126,5		172,6		192,8				128,0		144,5

* A compter de 2010, le résultat opérationnel du secteur Services est présenté après élimination des dotations aux amortissements correspondant aux investissements inter-compagnie antérieurs entre le secteur Equipement et le secteur Services. Ces éliminations étaient préalablement présentées en Eliminations et Ajustements. L'information sectorielle du secteur Services pour le premier et le deuxième trimestre 2009 a été retraitée afin de refléter ce changement de reporting financier interne.

Autres Informations

• Une conférence téléphonique en langue française est programmée, ce jour, à 10 :00 H (heure de Paris)- 9 :00 H (heure de Londres). Si vous souhaitez y participer, merci de composer 5 à 10 minutes avant l’heure prévue l’un des numéros suivants :

			-		Appels français		+33 1 72 00 13 64
			-		Appels		UK +44 203 367 94 59
			-		Réécoute		+33 1 72 00 15 01 ou +44 203 367 94 60 - code 270603#

• Une conférence téléphonique en langue anglaise est programmée, ce jour, à 15:00 H (heure de Paris) – 14:00 H (Londres) – 8:00 AM (US CT) – 9:00 AM (US ET). Si vous souhaitez y participer, merci de composer 5 à 10 minutes avant l’heure prévue l’un des numéros suivants :

			-		Appels US		+1 877 485 3104
			-		Appels internationaux		+1 201 689 8579
			-		Réécoute		+1 877 660 6853 & +1 201 612 7415 - code : 342 719

• Le titre de la conférence téléphonique «CGGVeritas résultats du second trimestre 2010» vous sera demandé.
• Les supports de la présentation commentée et les résultats financiers détaillés sont disponibles sur le site de la société et pourront être téléchargés avant la conférence.
• Ces conférences téléphoniques seront retransmises en direct sur le site Web de CGGVeritas www.cggveritas.com et la réécoute sera disponible pendant deux semaines.

A propos de CGGVeritas:

CGGVeritas (www.cggveritas.com) est un leader mondial en services et équipements géophysiques. Notre société fournit une gamme étendue de services, d’équipement sous la marque Sercel, et de solutions technologiques à une base étendue de clients opérant dans le monde entier, principalement dans le secteur de l’exploration et de la production des hydrocarbures.

CGGVeritas est coté sur Euronext Paris SA (ISIN: 0000120164) et le New York Stock Exchange (sous la forme d’American Depositary Shares, NYSE: CGV)

¹ - Le taux de disponibilité des navires mesure la disponibilité structurelle de nos navires. Cet indicateur relatif à l’ensemble de la flotte, correspond au temps navires total réduit de la somme du temps en chantier, du temps de « standby » entre contrats et du temps en transit (temps disponible), le tout divisé par le temps navires total de la période.

² - Le taux de production des navires mesure l’utilisation effective de nos navires lorsqu’ils sont disponibles. Cet indicateur relatif à l’ensemble de la flotte, correspond au temps disponible réduit du temps improductif, le tout divisé par le temps disponible.

CGGVeritas

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

2010

BILAN CONSOLIDE
		30 juin 2010
		(non audité)
Montants en millions de		€		US$ (1)
ACTIF
Disponibilités et titres de placement à court terme		360,1		441,9
Clients et comptes rattachés		598,9		734,9
Stocks et travaux en cours		248,6		305,1
Actifs d’impôt		75,3		92,4
Autres actifs courants		117,9		144,7
Actifs destinés à la vente		77,5		95,1
Total actif courant		1 478,3		1 814,1
Impôts différés actif		100,4		123,2
Participations et autres immobilisations financières		36,6		44,9
Sociétés mises en équivalence		75,2		92,3
Immobilisations corporelles, nettes		759,8		932,4
Immobilisations incorporelles, nettes		887,1		1 088,5
Ecarts d’acquisition des sociétés consolidées		2 184,4		2 680,5
Total actif non-courant		4 043,5		4 961,8
TOTAL ACTIF		5 521,8		6 775,9
PASSIF
Concours bancaires court terme		5,1		6,3
Dettes financières – part court terme		56,0		68,7
Fournisseurs et comptes rattachés		254,0		311,6
Dettes sociales		112,9		138,6
Impôts sur les bénéfices à payer		28,9		35,5
Acomptes clients		18,5		22,7
Provisions – part court terme		25,5		31,3
Autres passifs courants		173,0		212,4
Total passif courant		673,9		827,1
Impôts différés passif		132,1		162,1
Provisions – part long terme		91,6		112,4
Dettes financières long terme		1 482,0		1 818,5
Autres passifs non courants		32,5		39,9
Total dettes et provisions non-courantes		1 738,2		2 132,9
Capital social : 215 096 351 actions autorisées et 151 409 611 émises au nominal de 0,40 € au 30 juin 2010 et 151 146 594 au 31 décembre 2009		60,6		74,3
Primes d’émission et d’apport		1 967,5		2 414,3
Réserves consolidées		879,1		1 078,8
Titres d’autocontrôle		(16,7)		(20,5)
Résultat de la période – part du Groupe		(0,4)		(0,5)
Résultats comptabilisés directement en capitaux propres		(10,5)		(12,9)
Ecarts de conversion		180,4		221,4
Capitaux propres attribués aux actionnaores de la société mère		3 060,0		3 754,9
Participations ne donnant pas le contrôle		49,7		61,0
Total capitaux propres		3 109,7		3 815,9
TOTAL PASSIF		5 521,8		6 775,9

(1) Les montants en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux de clôture de 1,227 US$ pour 1 €

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE NON AUDITE
		6 mois clos le 30 juin 2010
Excepté pour les données par action, en millions de		€		US$ (1)
Chiffre d’affaires		996,0		1 343,0
Autres produits des activités ordinaires		1,6		2,1
Total produits des activités ordinaires		997,6		1 345,1
Coût des ventes		(791,8)		(1 067,7)
Marge brute		205,8		277,4
Coûts nets de recherche et développement		(28,8)		(38,8)
Frais généraux et administratifs		(96,5)		(130,2)
Frais commerciaux		(30,1)		(40,5)
Autres produits et charges, nets		4,4		5,9
Résultat d’exploitation		54,8		73,8
Coût de l’endettement financier brut		(51,7)		(69,7)
Produits financiers sur la trésorerie		1,4		1,9
Coût de l’endettement financier net		(50,3)		(67,8)
Autres produits (charges) financiers		15,3		20,7
Résultat courant des entreprises intégrées		19,8		26,7
Impôts différés sur les variations de change		(2,5)		(3,4)
Autres impôts sur les bénéfices		(8,6)		(11,7)
Total impôts sur les bénéfices		(11,1)		(15,1)
Résultat net des entreprises intégrées		8,7		11,6
Résultat des sociétés mises en équivalence		(2,1)		(2,8)
Résultat net de l’ensemble consolidé		6,6		8,8
Attribué aux :
Actionnaires de la société mère		(0,4)		(0,6)
Participations ne donnant pas le contrôle		7,0		9,4
Nombre moyen pondéré d’actions émises		151 275 968		151 275 968
Nombre moyen d’actions liées aux stock-options		403 108		403 108
Nombre moyen d’actions liées aux attributions d’actions gratuites		314 773		314 773
Nombre moyen ajusté d’actions après prise en compte des actions potentiellement dilutives		151 993 849		151 993 849
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère Base		-		-
Dilué		-		-

(1) Les montants en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux de clôture de 1,348 US$ pour 1 €

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE NON AUDITE
		2eme trimestre 2010
Excepté pour les données par action, en millions de
		€		US$ (1)
Chiffre d’affaires		498,0		646,9
Autres produits des activités ordinaires		0,7		0,9
Total produits des activités ordinaires		498,7		647,8
Coût des ventes		(398,9)		(518,4)
Marge brute		99,8		129,4
Coûts nets de recherche et développement		(15,5)		(20,2)
Frais généraux et administratifs		(47,2)		(61,2)
Frais commerciaux		(13,4)		(17,3)
Autres produits et charges, nets		4,8		6,4
Résultat d’exploitation		28,5		37,1
Coût de l’endettement financier brut		(26,5)		(34,5)
Produits financiers sur la trésorerie		0,7		0,9
Coût de l’endettement financier net		(25,8)		(33,6)
Autres produits (charges) financiers		7,9		10,3
Autres impôts sur les bénéfices		(2,2)		(2,7)
Total impôts sur les bénéfices		(2,0)		(2,3)
Résultat net des entreprises intégrées		8,6		11,5
Résultat des sociétés mises en équivalence		(2,3)		(3,2)
Résultat net de l’ensemble consolidé		6,3		8,3
Attribué aux :
Actionnaires de la société mère		2,2		2,9
Participations ne donnant pas le contrôle		4,1		5,4
Nombre moyen pondéré d’actions émises		151 358 044		151 358 044
Nombre moyen d’actions liées aux stock-options		410 970		410 970
Nombre moyen d’actions liées aux attributions d’actions gratuites		314 773		314 773
Nombre moyen ajusté d’actions après prise en compte des actions potentiellement dilutives		152 083 787		152 083 787
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère
Base		0,01		0,02
Dilué		0,01		0,02

(1) Correspond à la différence entre le semestre en dollars US$ et le premier trimestre en US

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE NON AUDITE
		Au 30 juin 2010
Montants en millions de		€		US$ (1)
EXPLOITATION
Résultat net (intérêts minoritaires inclus)		6,6		8,9
Amortissements et dépréciations		111,4		150,2
Dépréciation des études multi-clients		80,2		108,1
Augmentation (diminution) des provisions		(48,6)		(65,5)
Annulation des charges liées aux stock-options		7,2		9,7
(Plus) et moins values de cessions d’actif		0,2		0,3
Résultat des mises en équivalence		2,1		2,8
Dividendes reçus		2,2		3,0
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie		(10,3)		(13,9)
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette		151,0		203,6
Annulation du coût de la dette financière nette		50,3		67,8
Annulation de la charge d’impôt		11,2		15,1
Flux de trésorerie net hors coût de la dette		212,5		286,5
Impôt décaissé		(47,5)		(64,0)
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement		165,0		222,5
Variation des actifs et passifs circulants :
- (augmentation) diminution des clients et comptes rattachés		31,6		42,6
- (augmentation) diminution des stocks et travaux en cours		(3,5)		(4,7)
- (augmentation) diminution des autres actifs circulants		(28,5)		(38,4)
- augmentation (diminution) des fournisseurs et comptes rattachés		15,2		20,5
- augmentation (diminution) des autres passifs circulants		(30,2)		(40,7)
- impact du change sur les actifs et passifs financiers		23,1		31,1
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation		172,7		232,9
INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, net des variations de fournisseurs d’immobilisations		(86,4)		(116,5)
Investissements dans études multi-clients		(128,0)		(172,6)
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles		3,3		4,4
Plus ou moins value sur immobilisations financières		1,3		1,8
Acquisition de titres consolidés nette de trésorerie acquise		(1,2)		(1,6)
Variation de périmètre		-		-
Variation des avances reçues		(0,4)		(0,5)
Variation des subventions		0,8		1,1
Variation des autres actifs financiers		(1,4)		(1,9)
Flux de trésorerie affectés aux investissements		(212,0)		(285,8)
FINANCEMENT
Remboursement d'emprunts		(42,3)		(57,0)
Nouveaux emprunts		2,2		3,0
Paiement du principal des contrats de crédit-bail		(44,6)		(60,1)
Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires		2,4		3,2
Charges d’intérêt payées		(47,8)		(64,4)
Augmentation de capital :
- par les actionnaires de la société mère		1,7		2,3
- par les participations ne donnant pas le contrôle		-		-
Dividende versé aux participations ne donnant pas le contrôle		(3,0)		(4,0)
Acquisition et cession des titres d’auto détention		(3,2)		(4,3)
Flux de trésorerie provenant (affectés à) des opérations de financement		(134,6)		(181,5)
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie		53,7		(15,6)
Variation de trésorerie		(120,2)		(250,0)
Trésorerie à l'ouverture		480,3		691,9
Trésorerie à la clôture		360,1		441,9

(1) Les montants en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux moyen de 1,348 US$ pour 1 € sur la période (excepté la trésorerie convertie au taux de clôture de 1,227 US$ pour 1 € au 30 juin 2010 et de 1,441 US$ pour 1 € au 31 décembre 2009)

ANALYSE PAR SECTEUR D’ACTIVITE
		Pour le semestre clos le 30 juin 2010
(en millions d’euros)		Services (a)		Equipements		Eliminations et Ajustements (a)		Total Consolidé
Chiffre d’affaires tiers		718,8		277,2		-		996,0
Chiffre d’affaires inter activités		0,2		72,3		(72,5)		-
Chiffre d’affaires total		719,0		349,5		(72,5)		996,0
Autres produits des activités ordinaires		-		1,6		-		1,6
Total produits des activités ordinaires		719,0		351,1		(72,5)		997,6
Résultat d’Exploitation		14,2		86,0		(45,4) (b)		54,8
Résultat des sociétés mises en équivalence		(2,1)		-		-		(2,1)
Acquisition d’immobilisations (c)		211,7		12,3		-		224,0
Dotation aux amortissements (d)		173,7		17,1		0,8		191,6
Investissements dans les sociétés mises en équivalence		1,2		-		-		1,2
Actifs identifiables		4 570,7		797,0		(286,5))		5 081,2
Actifs non affectés aux activités								440,6
Total des Actifs								5 521,8

(a) l’information relative au segment Services pour le semestre refléte les changements intervenus au sein de notre reporting financier interne en 2010 : (i) le résultat d’exploitation du segment Services est présenté après élimination des charges d’amortissement relatives aux investissements antérieurs réalisés par le segment Services auprès du segment Equipements (ii) les investissements de l’exercice du segment Services sont présentés après élimination de la marge inter-segment. Ces éliminations étaient auparavant présentées dans la colonne « Eliminations et Ajustements ».

		Pour le semestre clos le 30 juin 2010
(en millions de US$)		Services (a)		Equipe-ments (b)		Éliminations et ajustements		Total Consolidé (c)
Chiffre d’affaires tiers		971,0		372,0		-		1 343,0
Chiffre d’affaires inter secteurs		0,2		97,0		(97,2)		-
Chiffre d'affaires total		971,2		469,0		(97,2)		1 343,0
Autres produits des activités ordinaires		-		2,1		-		2,1
Produits des activités ordinaires		971,2		471,1		(97,2)		1 345,1
Résultat opérationnel		19,2		115,4		(60,8)		73,8

(a) Les montants en dollar US représentent les montant en Euro convertis au taux moyen de 1,351US$ en 2010 pour le segment Services

(b) Les montants en dollar US pour le secteur équipements sont convertis au taux moyen de 1,342 US$ en 2010 pour le segment Equipements

(c) Le montant total consolidé en dollar US est converti au taux moyen de 1,348 US$ pour 1 euro en 2010, qui correspond au taux moyen pondéré du chiffre d’affaires de chaque segment.

ANALYSE PAR SECTEUR D’ACTIVITE
		Pour le trimestre clos le 30 juin 2010
(en millions d’euros)		Services (a)		Equipements		Eliminations et Ajustements (a)		Total Consolidé
Chiffre d’affaires tiers		353,3		144,7		-		498,0
Chiffre d’affaires inter activités		-		45,9		(45,9)		-
Chiffre d’affaires total		353,3		190,6		(45,9)		498,0
Autres produits des activités ordinaires		-		0,7		-		0,7
Total produits des activités ordinaires		353,3		191,3		(45,9)		498,7
Résultat d’Exploitation		4,1		50,5		(26,1) (b)		28,5
Résultat des sociétés mises en équivalence		(2,3)		-		-		(2,3)
Acquisition d’immobilisations (c)		112,9		9,6		-		122,5
Dotation aux amortissements (d)		86,8		8,8		0,4		96,0
Investissements dans les sociétés mises en équivalence		1,2		-		-		1,2

(a) l’information relative au segment Services pour le trimestre refléte les changements intervenus au sein de notre reporting financier interne en 2010 : (i) le résultat d’exploitation du segment Services est présenté après élimination des charges d’amortissement relatives aux investissements antérieurs réalisés par le segment Services auprès du segment Equipements (ii) les investissements de l’exercice du segment Services sont présentés après élimination de la marge inter-segment. Ces éliminations étaient auparavant présentées dans la colonne « Eliminations et Ajustements ».

		Pour le trimestre clos le 30 juin 2010 (1)
(en millions de US$)		Services		Equipe-ments		Éliminations et ajustements		Total Consolidé
Chiffre d’affaires tiers		459,9		187,0		-		646,9
Chiffre d’affaires inter secteurs		-		60,1		(60,1)		-
Chiffre d'affaires total		459,9		247,1		(60,1)		646,9
Autres produits des activités ordinaires		-		0,9		-		0,9
Produits des activités ordinaires		459,9		248,0		(60,1)		647,8
Résultat opérationnel		5,1		65,8		(33,8)		37,1

(1) Correspond à la différence entre le semestre en dollars US$ et le premier trimestre en US$