PARIS--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT):

Principaux résultats^1-2

-- Résultat net ajusté du 2ème trimestre3		3,0 milliards d’euros +72%
		3,8 milliards de dollars +60%
		1,32 euro par action +71%
		1,68 dollar par action +60%
-- Résultat net ajusté du 1er semestre3		5,3 milliards d’euros +37%
		7,0 milliards de dollars +36%
-- Résultat net du 1er semestre4		5,7 milliards d’euros +28%

Faits marquants depuis le début du deuxième trimestre 2010

• Production d’hydrocarbures de 2 359 kbep/j au 2^ème trimestre 2010, en hausse de 8% par rapport au deuxième trimestre 2009
• Démarrage du deuxième train de liquéfaction de Yemen LNG et du craqueur d’éthane Qatofin au Qatar
• Lancement du développement du champ d’Islay en mer du Nord
• Nouvelles découvertes sur le bloc 15/06 dans l’offshore profond en Angola et sur le bloc OML 136 au Nigeria
• Signature d’un accord afin d’acquérir la société UTS et sa participation de 20% dans le projet Fort Hills dans les huiles lourdes au Canada
• Extension du domaine minier avec l’acquisition de participations sur un bloc dans la zone ante salifère du bassin de Santos au Brésil, sur deux permis en mer d’Arafura en Indonésie, sur le bloc 72 au Yemen et sur la zone de développement conjoint entre le Nigeria et Sao Tomé et Principe
• Cessions des participations dans les champs de Valhall et Hod en Norvège et de Virgo et Matterhorn dans le golfe du Mexique
• Cession des activités de chimie de spécialités grand public Mapa Spontex
• Poursuite du développement du portefeuille dans les énergies nouvelles :
  • Prise de participation et partenariat stratégique avec la société Amyris pour la recherche et le développement de produits issus de la biomasse
  • Lancement de la construction en Abou Dhabi de la plus grande centrale de solaire concentré du monde
  • Prise de participation dans la société AE Polysilicon développant une nouvelle technologie de production de polysilicium solaire

Le Conseil d’administration de Total, réuni le 29 juillet 2010 sous la présidence de Christophe de Margerie, a pris connaissance des comptes du Groupe pour le deuxième trimestre et le premier semestre 2010.

Le résultat net ajusté du deuxième trimestre 2010 ressort à 2 961 millions d’euros (M€), en hausse de 72% par rapport au deuxième trimestre 2009 et de 29% par rapport au premier trimestre 2010. Exprimé en dollars, il progresse respectivement de 60% et 19%.

Le Conseil d’administration a décidé de fixer à 1,14 €/action le montant de l’acompte sur dividende au titre de 2010 qui sera versé en novembre prochain⁵, au même niveau que l’acompte et le solde du dividende au titre de l’exercice 2009.

En commentant les résultats, Christophe de Margerie, Président - Directeur Général, a déclaré :

«L’industrie pétrolière a été marquée au deuxième trimestre par l’accident sur le puits Macondo dans le Golfe du Mexique. Cet accident nous rappelle que sécurité et environnement doivent rester les priorités absolues dans nos métiers. Total a immédiatement engagé une revue complète de toutes ses procédures existantes et opérations de forage, y compris des moyens à mettre en œuvre en cas d’accident. Plus généralement, le Groupe poursuit une politique particulièrement stricte qui consiste à mettre les moyens nécessaires pour définir et appliquer des procédés rigoureux, en mettant l’accent sur la formation et le management des équipes.

Au deuxième trimestre, l’environnement économique pour nos activités a été globalement favorable avec des prix du Brent oscillant autour de 75 $/b, des marges de raffinage en légère hausse et un environnement de la chimie meilleur qu’au premier trimestre 2010. En revanche, les prix de vente du gaz restent déprimés.

Dans ce contexte, le résultat net ajusté du deuxième trimestre 2010 exprimé en dollars atteint 3,8 milliards, soit une hausse de 60% par rapport au deuxième trimestre 2009 et de 19% par rapport au premier trimestre 2010, une des meilleures performances parmi les majors. En euros, la hausse du résultat net ajusté est respectivement de 72% et 29%, traduisant l’appréciation du dollar ce trimestre.

Le flux de trésorerie d’exploitation atteint 6,3 milliards de dollars, plus de deux fois supérieur à celui de l’an passé. A fin juin, le taux d’endettement du Groupe s’établit à 23%.

Ces résultats reflètent, outre l’impact de l’environnement, une bonne performance opérationnelle et la croissance de nos activités. En particulier, la production d’hydrocarbures est en hausse de 8% par rapport au deuxième trimestre 2009 et de 6% sur le semestre, essentiellement portée par les montées en puissance des projets majeurs démarrés en 2009.

Le Groupe a par ailleurs continué à développer son portefeuille d’actifs : dans l’Amont, la signature d’un accord avec la société UTS devrait permettre à Total d’acquérir 20% dans le projet Fort Hills au Canada et de réaménager son portefeuille dans les sables bitumineux. Le Groupe a également acquis plusieurs permis d’exploration, au Brésil, en Indonésie, au Yemen et dans la zone conjointe entre le Nigeria et Sao Tomé et Principe. Dans l’Aval et la Chimie, la finalisation du plan de financement de la raffinerie de Jubail et le démarrage de Qatofin au Qatar sont de nouvelles avancées dans le repositionnement progressif du portefeuille sur des projets particulièrement robustes et orientés vers les marchés de croissance. Dans les énergies nouvelles, le Groupe a également complété son portefeuille avec notamment une prise de participation couplée d’un partenariat stratégique dans la biomasse et le lancement de la construction d’une centrale de solaire concentré en Abou Dhabi.

Fort de ses performances opérationnelles, de sa capacité d’adaptation et d’un bilan solide, le Groupe aborde le deuxième semestre 2010 confiant dans ses perspectives et sa stratégie de croissance fondée sur un modèle intégré.»

■ ■ ■

• Principales données financières issues des comptes consolidés de Total⁶

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		Données en millions d’euros sauf le résultat par action et le nombre d’actions		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
41 329		37 603		31 430		+31%		Chiffre d’affaires		78 932		61 471		+28%
5 461		4 506		3 044		+79%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		9 967		6 659		+50%
2 960		2 283		1 678		+76%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		5 243		3 728		41%
2 203		1 971		1 451		+52%		-- Amont		4 174		2 933		42%
483		155		156		x3,1		-- Aval		638		756		-16%
274		157		71		x3,9		-- Chimie		431		39		x11,1
2 961		2 296		1 721		+72%		Résultat net ajusté		5 257		3 834		+37%
1,32		1,02		0,77		+71%		Résultat net ajusté dilué par action (euros)		2,34		1,72		+36%
2 242,5		2 242,7		2 235,6		-		Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)		2 242,6		2 235,5		-
3 101		2 613		2 169		+43%		Résultat net part du Groupe		5 714		4 459		+28%
3 446		3 709		3 634		-5%		Investissements7		7 155		6 569		+9%
3 372		3 644		3 575		-6%		Investissements y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées7		7 016		6 415		+9%
850		1 048		858		-1%		Désinvestissements		1 898		1 330		+43%
4 942		5 260		1 939		x2,5		Flux de trésorerie d’exploitation		10 202		5 933		+72%
5 250		3 739		3 237		+62%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		8 989		6 609		+36%
2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		Données exprimées en millions de dollars8 sauf le résultat par action et le nombre d’actions		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
52 521		52 001		42 845		+23%		Chiffre d’affaires		104 727		81 929		+28%
6 940		6 231		4 150		+67%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		13 224		8 875		+49%
3 762		3 157		2 287		+64%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		6 956		4 969		+40%
2 800		2 726		1 978		+42%		-- Amont		5 538		3 909		+42%
614		214		213		x2,9		-- Aval		846		1 008		-16%
348		217		97		x3,6		-- Chimie		572		52		x11,0
3 763		3 175		2 346		+60%		Résultat net ajusté		6 975		5 110		+36%
1,68		1,42		1,05		+60%		Résultat net ajusté dilué par action (dollars)		3,11		2,29		+36%
2 242,5		2 242,7		2 235,6		-		Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)		2 242,6		2 235,5		-
3 941		3 614		2 957		+33%		Résultat net part du Groupe		7 581		5 943		+28%
4 379		5 129		4 954		-12%		Investissements7		9 493		8 755		+8%
4 285		5 039		4 873		-12%		Investissements y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées7		9 309		8 550		+9%
1 080		1 449		1 170		-8%		Désinvestissements		2 518		1 773		+42%
6 280		7 274		2 643		x2,4		Flux de trésorerie d’exploitation		13 536		7 908		+71%
6 672		5 171		4 413		+51%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		11 927		8 808		+35%

• Résultats de Total du deuxième trimestre 2010

> Résultats opérationnels

Au deuxième trimestre 2010, le prix moyen du Brent a atteint 78,2 $/b, en hausse de 32% par rapport au deuxième trimestre 2009 et de 2% par rapport au premier trimestre 2010. Les prix moyens de vente de gaz restent en revanche déprimés, en hausse de 2% seulement par rapport au deuxième trimestre 2009 et en baisse de 5% par rapport au premier trimestre 2010. L’indicateur de marge européenne de raffinage ERMI s’est établi à 31,2 $/t en moyenne sur le trimestre, en hausse de 82% par rapport au deuxième trimestre 2009 et de 6% par rapport au premier trimestre 2010. L’environnement de la pétrochimie et des spécialités s’est nettement amélioré reflétant une croissance continue de la demande depuis le deuxième semestre 2009.

La parité euro-dollar s’est établie à 1,27 $/€ au deuxième trimestre 2010 contre 1,36 $/€ au deuxième trimestre 2009 et 1,38 $/€ au premier trimestre 2010.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs ressort à 5 461 M€, en hausse de 79% par rapport au deuxième trimestre 2009⁹. Exprimée en dollars, la hausse est de 67%.

Le taux moyen d’imposition¹⁰ des secteurs s’est établi à 54% au deuxième trimestre 2010 contre 56% au deuxième trimestre 2009, essentiellement en raison d’un poids plus important des résultats de l’Aval et de la Chimie.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 2 960 M€ contre 1 678 M€ au deuxième trimestre 2009, soit une hausse de 76%.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs s’élève à 3,8 milliards de dollars (G$), en hausse de 64% par rapport au deuxième trimestre 2009.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est de 2 961 M€ contre 1 721 M€ au deuxième trimestre 2009, soit une hausse de 72%. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en hausse de 60%.

Il exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la quote-part pour le Groupe des éléments d’ajustement de Sanofi-Aventis.

• L’effet de stock après impôt est de +169 M€ au deuxième trimestre 2010 et était de +788 M€ au deuxième trimestre 2009.

• Les éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de +11 M€ au deuxième trimestre 2010. Au deuxième trimestre 2009, les éléments non-récurrents s’étaient élevés à -221 M€¹¹.
• La comptabilisation par le Groupe de sa quote-part des éléments d’ajustement de Sanofi-Aventis a eu un impact sur le résultat net de -40 M€ au deuxième trimestre 2010 contre -119 M€ au deuxième trimestre 2009.

Le résultat net part du Groupe ressort à 3 101 M€ contre 2 169 M€ au deuxième trimestre 2009.

Le taux moyen d’imposition⁹ du Groupe s’établit à 53% au deuxième trimestre 2010.

Au cours du deuxième trimestre 2010, le Groupe n’a pas racheté d’actions propres.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 242,5 millions, s’élève à 1,32 euro contre 0,77 euro au deuxième trimestre 2009, soit une hausse de 71%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est en hausse de 60% à 1,68 dollar.

> Investissements – désinvestissements¹²

Les investissements hors acquisitions, y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées, se sont établis à 3,1 G€ (3,9 G$) au deuxième trimestre 2010 contre 3,1 G€ (4,2 G$) au deuxième trimestre 2009.

Les acquisitions ont représenté 305 M€ au deuxième trimestre 2010, essentiellement constituées des prises de participation dans les énergies nouvelles et de portage dans le Barnett Shale aux Etats-Unis.

Les cessions du deuxième trimestre 2010 se sont élevées à 758 M€, essentiellement constituées de la vente de Mapa Spontex et de ventes d’actions Sanofi-Aventis.

Les investissements nets¹³ ressortent à 2,6 G€ (3,3 G$) au deuxième trimestre 2010 contre 2,8 G€ (3,8 G$) au deuxième trimestre 2009.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d’exploitation s’élève à 4 942 M€ au deuxième trimestre 2010 contre 1 939 M€ au deuxième trimestre 2009, reflétant essentiellement la hausse du résultat net et la moindre hausse du besoin en fonds de roulement. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d’exploitation atteint 6,3 G$.

Le flux de trésorerie d’exploitation ajusté¹⁴ s’établit à 5 250 M€, en hausse de 62% par rapport au deuxième trimestre 2009. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d’exploitation ajusté est de 6,7 G$, en hausse de 51%.

Le cash flow net du Groupe¹⁵ ressort à 2 346 M€ contre -837 M€ au deuxième trimestre 2009. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 3,0 G$ au deuxième trimestre 2010 contre -1,1 G$ au deuxième trimestre 2009.

• Résultats de Total du premier semestre 2010

> Résultats opérationnels

Comparé au premier semestre 2009, le prix moyen du Brent a progressé de 50% à 77,3 $/b. Les prix moyens de vente du gaz ont en revanche baissé de 8%. L’indicateur ERMI des marges de raffinage en Europe s’établit à 30,4 $/t contre 23,8 $/t au premier semestre 2009. L’environnement de la pétrochimie et de la chimie de spécialités s’est significativement amélioré.
La parité euro-dollar s’est établie à 1,33 $/€, stable par rapport au premier semestre 2009.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs d’activité ressort à 9 967 M€, soit une hausse de 50% par rapport au premier semestre 2009¹⁶.

Le taux moyen d’imposition des secteurs est de 55% au premier semestre 2010 contre 54% au premier semestre 2009.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs d’activité s’établit à 5 243 M€ contre 3 728 M€ au premier semestre 2009, en hausse de 41%.
Le fait que cette hausse soit inférieure à celle du résultat opérationnel ajusté des secteurs s’explique essentiellement par l’évolution des autres produits et charges financiers et du taux d’imposition moyen des secteurs.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs est en hausse de 40%.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est en hausse de 37% et s’élève à 5 257 M€ contre 3 834 M€ au premier semestre 2009. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en hausse de 36%.

Il exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la comptabilisation par le Groupe de sa quote-part des éléments d’ajustement de Sanofi-Aventis.

• L’effet de stock après impôt ressort à +513 M€ au premier semestre 2010 contre +1 115 M€ au premier semestre 2009.
• Les éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de +25 M€ au premier semestre 2010 qui se comparent à -308 M€ au premier semestre 2009¹⁷.
• La comptabilisation par le Groupe de sa quote-part des éléments d’ajustement de Sanofi-Aventis a eu un impact sur le résultat net de -81 M€ au premier semestre 2010 contre -182 M€ au premier semestre 2009.

Le résultat net part du Groupe ressort à 5 714 M€ contre 4 459 M€ au premier semestre 2009.

Le Groupe n’a pas racheté d’actions propres au cours du premier semestre 2010. Au 30 juin 2010, le nombre dilué d’actions est de 2 243,6 millions contre 2 235,5 au 30 juin 2009.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 242,6 millions, s’élève à 2,34 euros contre 1,72 euro au premier semestre 2009, soit une hausse de 36%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est de 3,11 contre 2,29 au premier semestre 2009, soit une hausse de 36%.

> Investissements – désinvestissements¹⁸

Les investissements hors acquisitions, y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées, se sont établis à 5,5 G€ (7,3 G$) au premier semestre 2010 contre 5,8 G€ (7,8 G$) au premier semestre 2009.

Les acquisitions ont représenté 1,5 G€ au premier semestre 2010, essentiellement constituées de l’acquisition d’actifs dans le Barnett Shale aux Etats-Unis et sur les blocs de Laggan Tormore au Royaume-Uni.

Les cessions du premier semestre 2010 se sont élevées à 1,7 G€, essentiellement constituées de ventes d’actions Sanofi-Aventis et de la vente de Mapa Spontex.

Les investissements nets¹⁹ ressortent à 5,3 G€ (7,0 G$) au premier semestre 2010, contre 5,2 G€ (7,0 G$) au premier semestre 2009.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d’exploitation s’élève à 10 202 M€, en hausse de 72% par rapport à celui du premier semestre 2009.

Le flux de trésorerie d’exploitation ajusté²⁰ s’établit à 8 989 M€, en hausse de 36%. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d’exploitation ajusté est de 11,9 G$, en hausse de 35%.

Le cash flow net²¹ du Groupe ressort à 4 945 M€ contre 694 M€ au premier semestre 2009. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 6,6 G$ au premier semestre 2010.

Le ratio de dette nette sur fonds propres s’établit à 22,7% au 30 juin 2010 contre 21,5% au 31 mars 2010 et 24,7% au 30 juin 2009²², en ligne avec les objectifs du Groupe.

• Analyse des résultats des secteurs

Amont

> Environnement – prix de vente liquides et gaz*

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09				1S10		1S09		1S10 vs 1S09
78,2		76,4		59,1		+32%		Brent ($/b)		77,3		51,7		+50%
74,8		74,2		54,8		+36%		Prix moyen de vente liquides ($/b)		74,5		48,2		+55%
4,82		5,06		4,71		+2%		Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)		4,94		5,36		-8%
54,8		55,5		44,2		+24%		Prix moyen de vente des hydrocarbures ($/bep)		55,2		41,5		+33%

* filiales consolidées, hors marges fixes et buy-backs.

> Production

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		Productions d’hydrocarbures		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
2 359		2 427		2 182		+8%		Productions combinées (kbep/j)		2 393		2 252		+6%
1 327		1 373		1 328		-		-- Liquides (kb/j)		1 350		1 370		-1%
5 549		5 829		4 686		+18%		-- Gaz (Mpc/j)		5 689		4 821		+18%

La production d’hydrocarbures a été de 2 359 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au deuxième trimestre 2010, en hausse de plus de 8% par rapport à celle du deuxième trimestre 2009, essentiellement en raison des éléments suivants :

• +7,5% grâce à l’impact de la montée en puissance des nouveaux projets net du déclin naturel des productions et à un niveau d’arrêts planifiés moins important,
• +2% liés aux moindres réductions OPEP et à la reprise de la demande de gaz,
• +1% lié à la diminution des arrêts de production liés aux conditions de sécurité au Nigeria,
• +0,5% lié aux variations de périmètre
• -3% liés à l’effet prix²³.

Au premier semestre 2010, la production d’hydrocarbures a été de 2 393 kbep/j, en hausse de près de 6,5% par rapport à celle du premier semestre 2009, essentiellement en raison des éléments suivants :

• +6,5% grâce à l’impact de la montée en puissance des nouveaux projets net du déclin naturel des productions et à un niveau d’arrêts planifiés moins important,
• +2% liés aux moindres réductions OPEP et à la reprise de la demande de gaz,
• +1% lié à la diminution des arrêts de production liés aux conditions de sécurité au Nigeria,
• +0,5% lié aux variations de périmètre,
• -3,5% liés à l’effet prix²³.

La croissance des productions du Groupe au semestre provient donc exclusivement de l’impact de la montée en puissance des nouveaux projets net du déclin naturel des productions et d’un niveau d’arrêts planifiés moins important.

> Résultats

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		En millions d’euros		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
4 607		4 161		2 843		+62%		Résultat opérationnel ajusté*		8 768		5 735		+53%
2 203		1 971		1 451		+52%		Résultat opérationnel net ajusté*		4 174		2 933		+42%
271		335		176		+54%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		606		403		+50%
2 723		3 143		2 664		+2%		Investissements		5 866		4 914		+19%
174		87		105		+66%		Désinvestissements		261		234		+12%
4 154		4 680		1 943		x2,1		Flux de trésorerie d’exploitation		8 834		4 521		+95%
3 895		3 124		2 550		+53%		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		7 019		5 229		+34%

* le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Amont s’établit à 2 203 M€ au deuxième trimestre 2010 contre 1 451 M€ au deuxième trimestre 2009, soit une hausse de 52%.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté s’établit à 2,8 G$, en hausse de 42% par rapport au deuxième trimestre 2009, reflétant essentiellement la hausse des productions et la hausse du prix des hydrocarbures.

Le taux moyen d’imposition de l’Amont ressort à 58%, contre 60% au premier trimestre 2010. Le taux moyen d’imposition de l’Amont était de 58% au deuxième trimestre 2009.

Le résultat opérationnel net ajusté de l’Amont au premier semestre 2010 s’élève à 4 174 M€ contre 2 933 M€ au premier semestre 2009, soit une hausse de 42%.
Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté de l’Amont est de 5,5 G$, soit une hausse de 42% par rapport au premier semestre 2009, essentiellement en raison de la croissance des productions et de la hausse du prix de vente des hydrocarbures.

La rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE²⁴) de l’Amont calculée sur la période allant du 1^er juillet 2009 au 30 juin 2010 est de 19%. Elle était de 18% pour la période allant du 1^er avril 2009 au 31 mars 2010 et pour l’année 2009.

En annualisant le résultat opérationnel net ajusté du deuxième trimestre 2010, le ROACE de l’Amont s’établit à 21%.

Aval

> Volumes raffinés et taux d’utilisation*

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09				1S10		1S09		1S10 vs 1S09
2 141		1 993		2 175		-2%		Total volumes raffinés (kb/j)		2 067		2 205		-6%
784		680		925		-15%		-- France		732		910		-20%
1 110		1 050		1 024		+8%		-- Reste de l’Europe		1 080		1 055		+2%
247		263		226		+9%		-- Reste du monde		255		240		+6%
								Taux d’utilisation
78%		73%		79%				-- Sur bruts traités		75%		80%
83%		77%		84%				-- Sur bruts et autres charges		80%		85%

* y compris quote-part dans CEPSA.

Au deuxième trimestre 2010, les volumes raffinés sont en baisse de 2% par rapport au deuxième trimestre 2009 mais en hausse de 7% par rapport au premier trimestre 2010.

Le deuxième trimestre 2010 a connu des arrêts de maintenance planifiés dans les raffineries de Rome et de Lindsey. Malgré l’arrêt durant tout le trimestre de la raffinerie de Dunkerque et d’une unité de distillation à la raffinerie de Normandie, la bonne fiabilité des raffineries du Groupe et l’impact plus faible des arrêts planifiés ont permis d’atteindre un taux d’utilisation sur bruts et autres charges de 83% au deuxième trimestre 2010 contre 77% au premier trimestre 2010 et 84% au deuxième trimestre 2009.

Au premier semestre 2010, les volumes raffinés sont en baisse de 6% par rapport au premier semestre 2009, reflétant essentiellement l’arrêt de la raffinerie de Dunkerque et d’une unité de distillation à la raffinerie de Normandie.

> Résultats

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		En millions d’euros (sauf l’indicateur de marge ERMI)		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
31,2		29,5		17,1		+82%		Indicateur de marges de raffinage européennes ERMI ($/t)		30,4		23,8		+28%
549		191		141		x3,9		Résultat opérationnel ajusté*		740		932		-21%
483		155		156		x3,1		Résultat opérationnel net ajusté*		638		756		-16%
44		14		28		+57%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		58		61		-5%
562		456		825		-32%		Investissements		1 018		1 320		-23%
11		27		26		-58%		Désinvestissements		38		62		-39%
1 042		454		(28)		n/a		Flux de trésorerie d’exploitation		1 496		1 620		-8%
774		323		239		x3,2		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		1 097		1 173		-6%

* le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

L’indicateur de marges de raffinage européennes s’établit à 31,2 $/t sur le trimestre, soit près du double du niveau de 17,1 $/t affiché au deuxième trimestre 2009.

Le résultat opérationnel net ajusté de l’Aval s’élève à 483 M€ au deuxième trimestre 2010, contre 156 M€ au deuxième trimestre 2009.
Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval est ressorti à 614 M$ contre 213 M$ au deuxième trimestre 2009 grâce à la bonne marche des raffineries en opération dans un environnement nettement plus favorable que l’année passée.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval au premier semestre 2010 s’élève à 638 M€, en baisse de 16% par rapport au premier semestre 2009.
Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval atteint 846 M$, en baisse de 16% par rapport au premier semestre 2009 malgré des marges de raffinage en progression. Cette baisse reflète essentiellement des conditions d’approvisionnement moins favorables en 2010.

Le ROACE²⁵ de l’Aval calculé sur la période allant du 1^er juillet 2009 au 30 juin 2010 est de 6%. Il était de 4% pour la période allant du 1^er avril 2009 au 31 mars 2010 et de 7% pour l’année 2009.

En annualisant le résultat opérationnel net ajusté du deuxième trimestre 2010, le ROACE de l’Aval s’établit à 12%.

Chimie

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		En millions d’euros		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
4 589		4 223		3 684		+25%		Chiffre d’affaires hors Groupe		8 812		6 902		+28%
2 794		2 532		2 164		+29%		= dont Chimie de base		5 326		3 940		+35%
1 784		1 691		1 520		+17%		= dont Spécialités		3 475		2 962		+17%
305		154		60		x5,1		Résultat opérationnel ajusté*		459		(8)		n/a
274		157		71		x3,9		Résultat opérationnel net ajusté*		431		39		x11,1
149		44		19		x7,8		dont Chimie de base		193		(20)		n/a
124		117		58		x2,1		dont Spécialités		241		74		x3,3
144		94		115		+25%		Investissements		238		294		-19%
328		6		8		x41,0		Désinvestissements		334		14		x23,9
477		(90)		280		+70%		Flux de trésorerie d’exploitation		387		458		-16%
418		228		114		x3,7		Flux de trésorerie d’exploitation ajusté		646		(20)		n/a

* le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

Au deuxième trimestre 2010, l’environnement de la pétrochimie est en nette amélioration par rapport au deuxième trimestre 2009, porté par des marges élevées sur le bassin Atlantique.

Le chiffre d’affaires hors Groupe du secteur Chimie s’est établi à 4,6 G€.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Chimie ressort à 274 M€ contre 71 M€ au deuxième trimestre 2009, bénéficiant à la fois de l’amélioration de l’environnement dans la pétrochimie et la chimie de spécialités et du bénéfice des réductions de coûts.

Au premier semestre 2010, le résultat opérationnel net ajusté de la Chimie s’élève à 431 M€ contre 39 M€ au premier semestre 2009. Cette hausse est la conséquence de l’amélioration de l’environnement en 2010 mais aussi des efforts de réduction des coûts menés au cours des dernières années et du bon positionnement en sortie de crise de la chimie de spécialités du Groupe.

Le ROACE²⁶ de la Chimie calculé sur la période allant du 1^er juillet 2009 au 30 juin 2010 est de 9%. Il était de 6% pour la période allant du 1^er avril 2009 au 31 mars 2010 et de 4% pour l’année 2009.

En annualisant le résultat opérationnel net ajusté du deuxième trimestre 2010, le ROACE de la Chimie s’établit à 15%.

• Comptes de TOTAL S.A.

Le résultat net de TOTAL S.A., société mère, s’établit à 2 941 M€ au premier semestre 2010, contre 3 240 M€ au premier semestre 2009.

• Synthèse et perspectives

Le ROACE du Groupe calculé sur les douze derniers mois est de 14%. Il était de 13% pour la période allant du 1^er avril 2009 au 31 mars 2010 et pour l’année 2009.

En annualisant le résultat opérationnel net ajusté du deuxième trimestre 2010, le ROACE du Groupe s’établit à 18%.

La rentabilité des fonds propres calculée sur les douze derniers mois s’établit à 17%.

Total mettra en paiement, le 17 novembre 2010²⁷, un acompte sur dividende au titre de 2010 de 1,14 € par action²⁸.

Les dépenses d’investissement hors acquisitions de l’année 2010 devraient être en ligne avec le budget initialement prévu de 18 milliards de dollars.

Le Groupe maintient son objectif de ratio d’endettement dans la fourchette de 25 à 30% pour la fin de l’année 2010.

Au 30 juin 2010, la participation du Groupe dans Sanofi Aventis, à la suite des cessions progressives, s’élève à 5,7%. A compter du 1^er juillet 2010, la participation dans Sanofi-Aventis ne sera plus comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence mais comme un titre disponible à la vente dans la rubrique « Autres titres » du bilan.
Au deuxième trimestre 2010, l’impact de la comptabilisation selon la méthode de mise en équivalence était de 141 M€ sur le résultat opérationnel net ajusté du Groupe et de -40 M€ sur les éléments d’ajustement.

Depuis le début du troisième trimestre 2010, le prix du pétrole se situe autour de 75$/b mais les marges de raffinage européennes s’inscrivent en net retrait par rapport à celles du deuxième trimestre. L’environnement de la chimie reste globalement comparable à celui du deuxième trimestre.

■ ■ ■

Pour écouter en direct la conférence téléphonique qui se tient ce jour à 15h00 (heure de Paris) de Patrick de la Chevardière, Directeur Financier de Total, avec les analystes financiers, vous pouvez composer le +33 (0)1 72 00 09 91 (code d’accès Total) ou vous connecter sur le site du Groupe www.total.com. Pour réécouter cette conférence jusqu’au 12 août 2010, vous pouvez composer le +33 (0)1 72 00 15 00 (code d’accès 270 381).

Ce document ne constitue pas le rapport financier semestriel qui fera l’objet d’une publication spécifique, conformément à l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, disponible sur le site du Groupe www.total.com ou sur simple demande au siège de la société.

L’annexe aux comptes consolidés condensés au 30 juin 2010 est disponible sur le site internet de Total (www.total.com). Les comptes consolidés condensés intermédiaires publiés dans ce communiqué ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes. Ce document peut contenir des objectifs concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie industrielle de Total. Ces objectifs sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendants de facteurs de risques tels que la variation des taux de change, le prix des produits pétroliers, la capacité d’effectuer des réductions de coûts sans perturbation inopportune des opérations, les considérations de réglementations écologiques et les conditions économiques et financières générales. Total n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des objectifs due à des informations nouvelles ou à des événements futurs ou autres. Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers de Total sont contenues dans les documents déposés par le Groupe et ses filiales auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et de la United States Securities and Exchange Commission.

L’information par secteur d’activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne du Groupe utilisé par la Direction Générale pour mesurer la performance financière et allouer les ressources. En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines opérations qualifiées d’« éléments non-récurrents » sont exclues des informations par secteur d’activité. En général, les éléments non-récurrents concernent des opérations qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des opérations telles que les coûts de restructuration ou cessions d’actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l’activité, peuvent être qualifiées d’éléments non-récurrents, bien que des opérations similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.
Les résultats ajustés des secteurs Aval et Chimie sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe.
Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d’une période à l’autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.
Dans ce cadre, les indicateurs de performance tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des éléments d’ajustement de Sanofi-Aventis. Ils sont destinés à faciliter l’analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes.
Les chiffres présentés en dollars sont obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base des taux de change moyen €-$ des périodes concernées et ne résultent pas d’une comptabilité tenue en dollars.

Principales données opérationnelles des secteurs du deuxième trimestre et du premier semestre 2010

• Amont

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		Production combinée liquides/gaz par zone géographique (kbep/j)		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
577		647		574		+1%		Europe		612		629		-3%
752		746		713		+5%		Afrique		749		728		+3%
515		516		420		+23%		Moyen-Orient		515		419		+23%
63		66		13		x4,8		Amérique du Nord		65		12		x5,4
184		172		193		-5%		Amérique du Sud		178		189		-6%
246		254		248		-1%		Asie Pacifique		250		251		-
22		26		21		+5%		CEI		24		24		-
2 359		2 427		2 182		+8%		Production totale		2 393		2 252		+6%
434		415		342		+27%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		425		346		+23%
2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		Production de liquides par zone géographique (kb/j)		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
258		301		275		-6%		Europe		280		297		-6%
611		620		600		+2%		Afrique		616		618		-
309		302		310		-		Moyen-Orient		305		312		-2%
30		32		11		x2,7		Amérique du Nord		31		10		x3,1
76		72		87		-13%		Amérique du Sud		74		86		-14%
30		32		33		-9%		Asie Pacifique		31		34		-9%
13		14		12		+8%		CEI		13		13		-
1 327		1 373		1 328		-		Production totale		1 350		1 370		-1%
298		284		289		+3%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		291		291		-
2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		Production de gaz par zone géographique (Mpc/j)		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
1 689		1 940		1 639		+3%		Europe		1 814		1 811		-
704		644		580		+21%		Afrique		675		566		+19%
1 098		1 188		609		+80%		Moyen-Orient		1 143		591		+93%
191		188		9		x21,2		Amérique du Nord		190		9		x21,1
594		554		585		+2%		Amérique du Sud		574		567		+1%
1 220		1 249		1 215		-		Asie Pacifique		1 234		1 219		+1%
53		66		49		+8%		CEI		59		58		+2%
5 549		5 829		4 686		+18%		Production totale		5 689		4 821		+18%
737		709		285		x2,6		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		723		293		x2,5
2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		Gaz Naturel Liquéfié		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
3,04		2,89		2,15		+41%		Ventes de GNL* (Mt)		5,93		4,30		+38%

* ventes part Groupe, hors trading ; données des périodes 2009 retraitées pour corriger les estimations des volumes de Bontang en Indonésie avec le cœfficient SEC 2009.

• Aval

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		Ventes de produits raffinés par zone géographique (kb/j)*		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
1 881		1 949		1 979		-5%		Europe		1 915		2 076		-8%
301		286		272		+11%		Afrique		294		275		+7%
115		147		161		-29%		Amériques		131		175		-25%
163		145		148		+10%		Reste du monde		154		138		+12%
2 460		2 527		2 560		-4%		Total des ventes consolidées		2 494		2 664		-6%
1 526		990		1 092		+40%		Négoce international		1 258		1 046		+20%
3 986		3 517		3 652		+9%		Total des ventes de produits raffinés		3 752		3 710		+1%

* y compris trading et quote-part dans Cepsa

Eléments d’ajustement

• Eléments d’ajustement du résultat opérationnel des secteurs

2T10		1T10		2T09		En millions d’euros		1S10		1S09
(24)		(50)		(188)		Eléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs		(74)		(291)
-		-		-		-- Charges de restructuration		-		-
(8)		-		(105)		-- Dépréciations exceptionnelles		(8)		(105)
(16)		(50)		(83)		-- Autres éléments		(66)		(186)
214		486		1 065		Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement		700		1 542
190		436		877		Total des éléments d’ajustement du résultat opérationnel des secteurs		626		1 251

• Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe

2T10		1T10		2T09		En millions d’euros		1S10		1S09
11		14		(221)		Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)		25		(308)
63		129		28		-- Plus-value de cession		192		41
(10)		-		(99)		-- Charges de restructuration		(10)		(105)
(6)		(59)		(71)		-- Dépréciations exceptionnelles		(65)		(71)
(36)		(56)		(79)		-- Autres éléments		(92)		(173)
(40)		(41)		(119)		Quote-part des éléments d’ajustement de Sanofi-Aventis*		(81)		(182)
169		344		788		Effet de stock: écart FIFO / coût de remplacement, net d’impôt		513		1 115
140		317		448		Total des éléments d’ajustement du résultat net		457		625

* sur la base d’une participation de Total dans Sanofi-Aventis de 5,7% au 30/06/2010, 6,2% au 31/03/2010 et 9,7% au 30/06/2009.

Taux d’imposition

2T10		1T10		2T09		Taux moyen d’impôt*		1S10		1S09
58,3%		60,0%		58,3%		Amont		59,1%		58,2%
53,3%		57,1%		55,9%		Groupe		55,0%		53,9%

* impôt sur le résultat opérationnel net ajusté / (résultat opérationnel net ajusté – quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d’acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

Investissements - Désinvestissements

2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		En millions d’euros		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
3 067		2 427		3 095		-1%		Investissements hors acquisitions*		5 494		5 842		-6%
221		199		154		+44%		dont exploration capitalisée		420		382		+10%
170		111		23		x7,4		dont investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		281		248		+13%
305		1 217		480		-36%		Acquisitions		1 522		573		x2,7
3 372		3 644		3 575		-6%		Investissements yc acquisitions*		7 016		6 415		+9%
758		965		781		-3%		Cessions		1 723		1 140		+51%
2 596		2 661		2 776		-6%		Investissements nets**		5 257		5 239		-
2T10		1T10		2T09		2T10 vs 2T09		Exprimé en millions de dollars***		1S10		1S09		1S10 vs 1S09
3 898		3 356		4 219		-8%		Investissements hors acquisitions*		7 289		7 786		-6%
281		275		210		+34%		dont exploration capitalisée		557		509		+9%
216		154		31		x7,0		dont investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		373		331		+13%
388		1 683		654		-41%		Acquisitions		2 019		764		x2,6
4 285		5 039		4 873		-12%		Investissements yc acquisitions*		9 309		8 550		+9%
963		1 334		1 065		-10%		Cessions		2 286		1 519		+50%
3 299		3 680		3 784		-13%		Investissements nets**		6 975		6 983		-

* y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées.

** investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées – cessions + flux net des prêts aux salariés.

*** chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période

Ratio dette nette sur capitaux propres

en millions d’euros		30/06/2010		31/03/2010		30/06/2009
Dettes financières courantes		8 521		6 840		7 916
Actifs financiers courants nets		(1 225)		(654)		(123)
Dettes financières non courantes		22 813		19 727		19 640
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		(1 812)		(1 212)		(875)
Trésorerie et équivalents de trésorerie		(14 832)		(12 954)		(14 299)
Dette nette		13 465		11 747		12 259
Capitaux propres – part du Groupe		60 955		57 283		51 299
Répartition du résultat sur la base des actions existantes à la clôture*		(2 547)		(3 821)		(2 541)
Intérêts minoritaires		858		1 083		963
Capitaux propres retraités**		59 266		54 545		49 721
Ratio dette nette sur capitaux propres		22,7%		21,5%		24,7%

* au 30/06/2010, hypothèse de distribution d’un dividende au titre de 2010 égal à 2,28 €/action de 2,5 € de valeur nominale.

** incluent l’impact du rachat des minoritaires Elf Aquitaine pour 450 M€ au deuxième trimestre 2010.

Sensibilités 2010*

		Scénario		Variation		Impact sur le résultat opérationnel ajusté (e)		Impact sur le résultat opérationnel net ajusté (e)
€-$		1,40 $/€		+0,1 $ par €		-1,1 G€		-0,6 G€
Brent		60 $/b		+1 $/b		+0,25 G€ / 0,35 G$		+0,11 G€ / 0,15 G$
Marges de raffinage européennes TRCV		15 $/t		+1 $/t		+0,07 G€ / 0,10 G$		+0,05 G€ / 0,07 G$

* sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la publication des résultats du 4^ème trimestre de l’année précédente. Les impacts de la sensibilité €-$ sur le résultat opérationnel ajusté et sur le résultat opérationnel net ajusté sont attribuables à l’Amont pour respectivement environ 80% et 75%. Les impacts restants proviennent essentiellement de l’Aval.

Rentabilité des capitaux employés moyens

• Période du 1^er juillet 2009 au 30 juin 2010

en millions d’euros		Amont		Aval		Chimie		Secteurs		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		7 623		835		664		9 122		9 652
Capitaux mis en œuvre au 30/06/2009*		35 385		13 939		6 915		56 239		62 294
Capitaux mis en œuvre au 30/06/2010*		43 908		16 010		7 286		67 204		72 042
ROACE		19,2%		5,6%		9,4%		14,8%		14,4%

* au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts)

• Période du 1^er avril 2009 au 31 mars 2010

en millions d’euros		Amont		Aval		Chimie		Secteurs		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		6 871		508		461		7 840		8 399
Capitaux mis en œuvre au 31/03/2009*		35 027		13 095		7 175		55 297		61 688
Capitaux mis en œuvre au 31/03/2010*		39 925		15 634		7 412		62 971		67 099
ROACE		18,3%		3,5%		6,3%		13,3%		13,0%

* au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts)

• Période du 1^er janvier au 31 décembre 2009

en millions d’euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		6 382		953		272		7 607		8 226
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2008*		32 681		13 623		7 417		53 721		59 764
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2009*		37 397		15 299		6 898		59 594		64 451
ROACE		18,2%		6,6%		3,8%		13,4%		13,2%

* au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts)
** CMO Chimie retraités d’une provision pour sinistre AZF de 256 M€ avant impôt au 31/12/2008.

¹ les variations exprimées se réfèrent à la même période de l’année 2009.

² chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période : 1,2708 $/€ au 2^ème trimestre 2010, 1,3632 $/€ au 2^ème trimestre 2009, 1,3829 $/€ au 1^er trimestre 2010, 1,3268 $/€ au premier semestre 2010 et 1,3328 $/€ au premier semestre 2009.

³ résultat net ajusté = résultat net part du Groupe au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des éléments d’ajustement de Sanofi-Aventis.

⁴ part du Groupe ; le résultat net part du Groupe au deuxième trimestre 2010 est de 3 101 M€.

⁵ le détachement de l’acompte sur dividende aura lieu le 12 novembre 2010 et la mise en paiement le 17 novembre 2010

⁶ les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des éléments d’ajustement de Sanofi-Aventis. Le flux de trésorerie d’exploitation ajusté se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement. Le détail des éléments d’ajustement figure en page 17.

⁷ y compris acquisitions

⁸ chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période.

⁹ les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d’activité ont eu un impact de -24 M€ au 2^ème trimestre 2010. Ils avaient eu un impact de -188 M€ au 2^ème trimestre 2009.

¹⁰ il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté –quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d’acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

¹¹ le détail des calculs est disponible en page 17.

¹² le détail des investissements figure page 18.

¹³ investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées – cessions + flux net des prêts aux salariés.

¹⁴ flux de trésorerie d’exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

¹⁵ cash flow net = flux de trésorerie d’exploitation + désinvestissements – investissements bruts.

¹⁶ les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d’activités ont eu un impact de -74 M€ au 1^er semestre 2010. Ils avaient eu un impact -291 M€ au 1^er semestre 2009.

¹⁷ le détail des calculs est disponible en page 17.

¹⁸ le détail des investissements figure page 18.

¹⁹ investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées – cessions + flux net des prêts aux salariés.

²⁰ flux de trésorerie d’exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

²¹ cash flow net = flux de trésorerie d’exploitation + désinvestissements – investissements bruts.

²² le détail du calcul est disponible en page 19.

²³ impact des prix des hydrocarbures sur les droits à production.

²⁴ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 20.

²⁵ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 20.

²⁶ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 20.

²⁷ le détachement de l’acompte sur dividende aura lieu le 12 novembre 2010

²⁸ décidé par le Conseil d’administration du 29 juillet 2010.

Comptes Total

Comptes consolidés du deuxième trimestre 2010, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros) (a)		2ème trimestre 2010		1er trimestre 2010		2ème trimestre 2009
Chiffre d'affaires		41,329		37,603		31,430
Droits d'accises		(5,002)		(4,442)		(4,856)
Produits des ventes		36,327		33,161		26,574
Achats, nets de variation de stocks		(23,929)		(21,701)		(16,300)
Autres charges d'exploitation		(4,833)		(4,712)		(4,724)
Charges d'exploration		(292)		(215)		(155)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,757)		(1,699)		(1,636)
Autres produits		114		160		106
Autres charges		(114)		(212)		(216)
Coût de l'endettement financier brut		(113)		(100)		(140)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		24		24		40
Coût de l'endettement financier net		(89)		(76)		(100)
Autres produits financiers		142		71		240
Autres charges financières		(95)		(95)		(82)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		513		524		393
Charge d'impôt		(2,819)		(2,528)		(1,877)
Résultat net de l'ensemble consolidé		3,168		2,678		2,223
Part du Groupe*		3,101		2,613		2,169
Intérêts minoritaires		67		65		54
Résultat net par action (euros)		1.39		1.17		0.97
Résultat net dilué par action (euros) **		1.38		1.17		0.97
* Résultat net ajusté		2,961		2,296		1,721
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		1.32		1.02		0.77

RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		2ème trimestre 2010		1er trimestre 2010		2ème trimestre 2009
Résultat net de l'ensemble consolidé		3,168		2,678		2,223
Autres éléments du résultat global
Écart de conversion de consolidation		3,149		1,847		(966)
Actifs disponibles à la vente		(49)		(3)		50
Couverture de flux futurs		(75)		24		128
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt		242		233		(66)
Autres éléments		2		1		(25)
Effet d'impôt		26		(8)		(48)
Total autres éléments du résultat global (après impôt)		3,295		2,094		(927)
Résultat global		6,463		4,772		1,296
- Part du Groupe		6,368		4,676		1,196
- Intérêts minoritaires		95		96		100

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros) (a)		1er semestre 2010		1er semestre 2009
Chiffre d'affaires		78,932		61,471
Droits d'accises		(9,444)		(9,429)
Produits des ventes		69,488		52,042
Achats, nets de variation de stocks		(45,630)		(31,528)
Autres charges d'exploitation		(9,545)		(9,399)
Charges d'exploration		(507)		(331)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(3,456)		(3,156)
Autres produits		274		121
Autres charges		(326)		(303)
Coût de l'endettement financier brut		(213)		(311)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		48		95
Coût de l'endettement financier net		(165)		(216)
Autres produits financiers		213		399
Autres charges financières		(190)		(163)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,037		860
Charge d'impôt		(5,347)		(3,779)
Résultat net de l'ensemble consolidé		5,846		4,547
Part du Groupe*		5,714		4,459
Intérêts minoritaires		132		88
Résultat net par action (euros)		2.56		2.00
Résultat net dilué par action (euros) **		2.55		1.99
* Résultat net ajusté		5,257		3,834
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		2.34		1.72
(a) Excepté pour le résultat net par action.

RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		1er semestre 2010		1er semestre 2009
Résultat net de l'ensemble consolidé		5,846		4,547
Autres éléments du résultat global
Écart de conversion de consolidation		4,996		246
Actifs disponibles à la vente		(52)		39
Couverture de flux futurs		(51)		58
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt		475		93
Autres éléments		3		(11)
Effet d'impôt		18		(23)
Total autres éléments du résultat global (après impôt)		5,389		402
Résultat global		11,235		4,949
- Part du Groupe		11,044		4,775
- Intérêts minoritaires		191		174

BILAN CONSOLIDÉ
TOTAL
(en millions d'euros)		30 juin 2010 (non audité)		31 mars 2010 (non audité)		31 décembre 2009		30 juin 2009 (non audité)
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles		8,767		8,272		7,514		5,955
Immobilisations corporelles		57,825		53,549		51,590		48,762
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts		15,363		14,656		13,624		14,075
Autres titres		1,220		1,122		1,162		1,211
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		1,812		1,212		1,025		875
Autres actifs non courants		3,437		3,273		3,081		3,095
Total actifs non courants		88,424		82,084		77,996		73,973
Actifs courants
Stocks		15,130		14,185		13,867		11,749
Clients et comptes rattachés		18,193