Elior : 9 mois 2014-2015 Solide performance et croissance soutenue

  • Croissance du chiffre d’affaires de 5,9 %
  • EBITDA en hausse de 4,5 %
  • Résultat net part du Groupe multiplié par 3,3
  • Perspectives annuelles relevées

PARIS--()--Regulatory News:

Elior (Paris:ELIOR) (Euronext Paris – ISIN : FR 0011950732), un des leaders mondiaux de la restauration et des services, publie ses résultats au 30 juin 2015, pour les 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015.

Philippe Salle, président-directeur général d’Elior, commente : « Les résultats sur les 9 premiers mois de l’exercice sont solides, avec une croissance organique de 2,7 % et une marge d’EBITDA proche de celle de l’exercice 2013-2014. Le troisième trimestre a permis de confirmer les tendances constatées depuis le début de l’exercice : une accélération de la croissance et de la rentabilité des activités de concessions, et une situation contrastée dans les activités de restauration collective, nous conduisant à adapter notre gestion en fonction des régions et des segments de marché. Cette performance nous permet de relever nos prévisions de croissance du chiffre d’affaires et de confirmer l’ensemble des autres objectifs financiers pour l’exercice 2014-2015».

(en millions d’euros)   9 mois
2014-2015
  9 mois
2013-2014
  Variation
Chiffre d’affaires 4 280,6 4 040,7 + 5,9 %

EBITDA1

325,4 311,3 + 4,5 %
En % du CA 7,6 % 7,7 % - 0,1pt
EBIT1 208,4 211,3 - 1,4 %
En % du CA 4,9 % 5,2 % - 0,3 pt
Résultat net part du Groupe 67,5 20,1 x 3,3

Cash flow opérationnel2

  137,1   130,9   + 4,7 %

1 Prenant en compte l’application de la norme IFRIC 21
2 EBITDA + variation du besoin en fonds de roulement - dépenses d’investissements opérationnels nettes

Changement de méthode comptable affectant les résultats publiés

En application des normes comptables IFRS et plus particulièrement de l’interprétation IFRIC 21 qui concerne la comptabilisation des taxes autres que l’impôt sur les sociétés et qui s’applique aux comptes des exercices clos depuis le 1er octobre 2014, les arrêtés comptables intermédiaires d’Elior sont impactés, et ce de façon rétrospective : les charges de taxe concernées sont désormais enregistrées sur la base de leur fait générateur fiscal et non plus étalées sur l’ensemble de l’exercice. Ainsi les résultats des 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015 sont impactés à hauteur de - 2,1 millions d’euros avant impôts et de - 1,5 millions d’euros après impôts (- 4,4 et - 3,1 millions au 1er semestre 2014-2015); les résultats des 9 premiers mois de l’exercice 2013-2014 sont retraités des mêmes montants avant et après impôts. L’impact de l’IFRIC 21 sera quasiment nul sur l’ensemble de l’exercice.

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 4 280,6 millions d’euros pour les 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015. La progression de 5,9 % par rapport aux 9 premiers mois de 2013-2014 reflète la solide croissance organique de 2,7 % sur la période. L’acquisition en octobre 2014 de la société Lexington au Royaume-Uni génère une croissance supplémentaire de 0,9 %, nette de l’effet des cessions en décembre 2013 d’activités non stratégiques de concessions en Argentine et au Maroc. La variation des cours de change a un impact net positif de 2,3 %, principalement dû à l’évolution des cours du dollar américain et de la livre sterling par rapport à l’euro. La part du chiffre d’affaires réalisé à l’international s’élève à 49,5 % pour les 9 premiers mois de 2014-2015, contre 46,9 % pour la même période de 2013-2014.

Le chiffre d'affaires de l’activité restauration collective & support services progresse de 166,5 millions d'euros, soit + 5,6 % par rapport aux 9 premiers mois de 2013-2014, pour s’élever à 3 118,5 millions d’euros en 2014-2015. Il représente 73 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe.

La croissance organique sur la période est de 2,0 %, résultant d’un niveau d’activité particulièrement élevé à l’international.

L’effet jours, limité sur la période, représente 0,1 % du chiffre d’affaires.

L’impact de l'acquisition de Lexington s’élève à 39 millions d'euros. Ainsi la croissance résultant des variations de périmètre représente 1,3 % du chiffre d'affaires de l’activité restauration collective & support services.

Enfin, l’impact de la variation des taux de change est positif de 2,3 % sur la période.

En France, la croissance organique est positive de 0,7 % sur la période et porte le chiffre d’affaires à 1 664,5 millions d’euros.

  • Le marché entreprises bénéficie de la hausse de chiffre d’affaires au couvert mais subit une baisse de la fréquentation.
  • Le chiffre d’affaires de l’enseignement progresse, notamment grâce à la contribution du contrat de restauration des collèges des Hauts-de-Seine et à l’amélioration de la fréquentation et du ticket moyen sur la période.
  • Sur le marché de la santé, le chiffre d’affaires progresse, tiré par la performance sur les sites existants.

A l’international, le chiffre d’affaires progresse de 11,8 % pour s’établir à 1 454,0 millions d’euros. La croissance organique de 3,6 % est tirée pas les Etats-Unis, le Royaume-Uni et l’Espagne, alors que l’Italie recule légèrement. La croissance externe provenant de l’acquisition de Lexington au Royaume-Uni et l’effet positif de l’évolution des taux de change génèrent respectivement une croissance supplémentaire de 2,9 % et 5,3 %.

  • Le marché entreprises enregistre une croissance organique élevée sur la période, grâce à un développement soutenu en Espagne et aux Etats-Unis. En Italie les nouveaux contrats tels que Telecom Italia et Banca d’Italia permettent de compenser le recul constaté sur les sites existants. Au Royaume-Uni, le niveau d’activité reste élevé grâce à une bonne performance sur les sites existants et ouverts au cours des 12 derniers mois. L’acquisition de Lexington contribue au chiffre d’affaires à hauteur de 39 millions d’euros.
  • Sur le marché de l’enseignement, le recul de l’activité en Italie est partiellement compensé par la croissance constatée sur les autres régions, principalement en Espagne et au Royaume-Uni.
  • Le marché de la santé affiche une forte croissance grâce au développement soutenu des activités aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Espagne.

Le chiffre d'affaires de l’activité restauration de concessions & travel retail progresse de 6,7 % au cours des 9 premiers mois de 2014-2015 pour s’élever à 1 162,1 millions d’euros. Il représente 27 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe sur la période.

La croissance organique au cours de la période est de 4,8 %, indiquant une accélération au 3ème trimestre (+ 5,8 %). Les variations de périmètre résultant de la cession en décembre 2013 des filiales de concessions en Argentine et au Maroc entrainent une baisse de 0,3 % du chiffre d’affaires.

Enfin les variations des taux de change, notamment du dollar américain, ont un impact positif de 2,3 % au cours de la période.

En France, Allemagne, Belgique et Italie, le chiffre d’affaires progresse de 5,8 % par rapport à l’exercice précédent pour s’établir à 696,5 millions d’euros. Cette croissance est le strict reflet d’une croissance organique soutenue en l’absence de variation de périmètre.

  • Le marché autoroutes bénéficie de la forte croissance constatée en Italie grâce à l’ouverture de nouvelles aires. Le niveau d’activité progresse légèrement en France à partir du 3ème trimestre.
  • La croissance du chiffre d’affaires sur le marché aéroports est tirée par une hausse significative de l’activité en Italie liée à la bonne performance constatée dans les aéroports de Roma, de Bergamo, de Napoli et de Milano Linate. En France, le niveau d’activité est affecté par la perte du contrat du terminal 1 de l’aéroport de Nice à compter de janvier 2015.
  • Le marché ville et loisirs progresse sur la période. L’accélération de la croissance au 3ème trimestre provient notamment de la tenue du salon biannuel du Bourget en juin, de l’effet positif de l’exposition universelle à Milan depuis mai, ainsi que de la bonne performance dans les gares, notamment la gare de Lyon, et ce malgré les travaux en cours actuellement à la gare du Nord.

Dans la péninsule ibérique et les Amériques, la croissance de 8,1 % sur la période porte le chiffre d’affaires à 465,6 millions d’euros pour les 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015. La croissance organique s’élève à 3,1 %.

  • Le marché autoroutes bénéficie de la montée en puissance des aires d’autoroutes aux Etats-Unis et de l’augmentation du trafic sur l’ensemble des réseaux espagnols.
  • Le marché aéroports bénéficie de l’ouverture de nouveaux points de vente aux Etats-Unis, notamment à Los Angeles et Chicago, et de la croissance enregistrée sur les aéroports espagnols, notamment celui de Madrid-Barajas où l’ensemble des nouveaux concepts ont été ouverts, et celui de Palma où le trafic progresse sur la période.

Développement commercial

Les 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015 ont connu un développement commercial actif. Dans la restauration collective et les services, le taux de rétention a toutefois été affecté par une plus grande sélectivité dans la signature de nouveaux contrats, principalement en France et en Italie. Au troisième trimestre, des contrats significatifs ont été signés, notamment avec les villes de Chaville et de Berre l’Etang dans l’enseignement, le groupe Colisée Patrimoine dans la santé et la Tour D2 à La Défense et le Campus L’Oréal dans l’entreprise en France, avec l’hôpital de Vigo et des collèges de la région de Madrid en Espagne, avec Independent Living Systems aux Etats-Unis et avec les écoles de la ville de Bologne en Italie.

Excédent brut d’exploitation (EBITDA)

L’EBITDA consolidé du Groupe a augmenté de 14,1 millions d’euros sur les 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015 pour atteindre 325,4 millions d’euros, soit une marge de 7,6 % du chiffre d’affaires, contre une marge de 7,7 % pour la même période de 2013-2014 au cours de laquelle les frais de siège avaient bénéficié d’éléments positifs non récurrents enregistrés au 3ème trimestre pour 3,5 millions d’euros.

L’EBITDA de l’activité restauration collective & support services s’élève à 250,8 millions d’euros (contre 242,4 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2013-2014), soit une marge de 8,0 % du chiffre d’affaires, en léger retrait d’une année sur l’autre :

  • En France, il s’établit à 145,3 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2014-2015, soit une marge de 8,7 % du chiffre d’affaires, en recul de 0,2 point par rapport à la même période de 2013-2014. L’impact négatif des renouvellements et signatures de contrats dans l’enseignement et la santé est partiellement compensé par la bonne performance de l’activité entreprises.
  • A l’international, il progresse de 10,9 millions d’euros et s’élève à 105,5 millions d’euros, représentant une marge de 7,3 % du chiffre d’affaires, stable par rapport à la même période de 2013-2014. Il bénéficie de la croissance du chiffre d’affaires aux Etats-Unis et au Royaume-Uni sur l’ensemble de la période, et de l’amélioration de la rentabilité au Royaume-Uni et en Italie au 3ème trimestre.

L’EBITDA de l’activité restauration de concessions & travel retail s’élève à 81,0 millions d’euros (contre 70,4 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2013-2014), soit une marge de 7,0 % du chiffre d’affaires, en hausse de 0,5 point par rapport à la même période de 2013-2014 :

  • En France, Allemagne, Belgique et Italie, il s’élève à 50,8 millions d’euros (contre 44,5 millions d’euros sur les 9 premiers mois de l’exercice 2013-2014), représentant une marge de 7,3 % du chiffre d’affaires, en progression de 0,5 point par rapport à la même période de 2013-2014. La bonne performance enregistrée dans les activités italiennes et la légère progression de la marge dans les autoroutes en France compensent largement le recul de la profitabilité dans les aéroports français sur la période.
  • Dans la péninsule ibérique et les Amériques, il progresse de 4,3 millions d’euros sur les 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015, à 30,2 millions d’euros, représentant une amélioration de 0,5 point de la marge par rapport à la même période de 2013-2014.

Résultat net part du Groupe

Le résultat net part du Groupe est en forte progression. Il atteint 67,5 millions d’euros sur les 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015, contre 20,1 millions d’euros pour la même période de 2013-2014. Le résultat net par action publié s’élève à 0,41€, contre 0,18€ en 2013-2014.

Le résultat opérationnel non courant s’élève à - 25,6 millions d’euros. Il comprend principalement les charges non récurrentes découlant du refinancement de la dette senior et de la dette en dollars américains intervenu au cours des 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015. Pour rappel ces opérations permettent de réduire de façon très significative les frais financiers à compter du 10 décembre 2014. Il comprend également des frais de restructuration, l’amortissement des actifs incorporels en lien avec les acquisitions de THS et de Lexington et la perte associée à la cession d’actifs non stratégiques dans le secteur de l’éducation en France.

Le résultat financier est en nette amélioration par rapport aux 9 premiers mois de l’exercice 2013-2014, à - 61,3 millions d’euros grâce au remboursement anticipé d’une partie de la dette consécutivement à l’introduction en bourse de juin 2014, aux refinancements intervenus en décembre 2014 et mai 2015 et à l’amélioration des conditions financières de la titrisation obtenue au 2ème trimestre 2014-2015.

La charge d’impôts enregistrée sur les 9 premiers mois de 2014-2015 s’élève à 56,3 millions d’euros, contre 28,4 millions d’euros pour la même période de 2013-2014. Cette hausse s’explique par la croissance du résultat taxable d’une année sur l’autre ainsi que par la dépréciation d’actifs d’impôts différés en Espagne consécutive à un changement de législation dans le pays.

Cash flow opérationnel et endettement

Le cash flow opérationnel1(avant intérêts et impôts) s’élève à 137,1 millions d’euros sur les 9 premiers mois de l’exercice 2014-2015, en hausse de 6,2 millions d’euros par rapport à la même période de 2013-2014 (130,9 millions d’euros) qui avait bénéficié d’une cession de créances exceptionnelle en Espagne à hauteur de 17 millions d’euros suite à la décision du gouvernement espagnol de réduire ses délais de paiement. Cette progression s’explique par l’amélioration de l’EBITDA et un strict contrôle des investissements. Pour rappel le cash flow opérationnel sur 9 mois reflète la forte saisonnalité des opérations.

L’endettement net s’élève à 1 531 millions d’euros au 30 juin 2015, en hausse de 151 millions par rapport au 30 septembre 2014 en raison des acquisitions réalisées sur la période (Lexington et rachats de titres en vue de la transaction avec Emesa pour le rachat des minoritaires dans la filiale Areas), du versement d’un dividende au 3ème trimestre et d’éléments non récurrents liés notamment au refinancement de la dette du groupe. Ceci correspond à un ratio d’endettement2 de 3,31x EBITDA, à comparer à 3,33x un an plus tôt.

1 EBITDA + variation du besoin en fonds de roulement - dépenses d’investissements opérationnels nettes
2 Calculé selon la définition du SFA : endettement net consolidé / EBITDA proforma des acquisitions/cessions des 12 derniers mois

Perspectives

Les performances des 9 premiers mois de 2014-2015 permettent au Groupe

  • De porter son objectif de croissance du chiffre d’affaires pour l’exercice 2014-2015 à un minimum de 5 % (vs au moins 4 % précédemment), dont au moins 2,5 % de croissance organique (vs au moins 2 % précédemment) ;
  • de confirmer l’ensemble des autres objectifs financiers pour l’exercice en cours, à savoir :
    • un maintien du taux de marge d’EBITDA à 8,4 %. La bonne saison haute dans les Concessions en Europe participera à l’atteinte de cet objectif ;
    • un cash flow opérationnel1 (avant intérêts et impôts) en croissance ;
    • un résultat net par action en forte progression, bénéficiant d’une forte diminution de la charge financière en lien avec la réduction de l’endettement qui a fait suite à l’augmentation de capital de juin 2014 et au refinancement de la dette senior intervenu en décembre 2014. Il en découlera une hausse significative du dividende par action.

1 EBITDA + variation du besoin en fonds de roulement - dépenses d’investissements opérationnels nettes

Evènements postérieurs à la clôture

  • Le 24 juillet 2015, Elior a porté sa participation dans Areas à 100 %, renforçant ainsi sa position d’acteur mondial dans l’activité de restauration de concessions. A l’occasion de cette opération, l’actionnaire minoritaire d’Areas, Emesa, a reçu un paiement en numéraire de 46 millions d’euros et 9 millions d’actions Elior (dont 1 282 500 actions détenues en autocontrôle et 7 717 500 actions nouvellement émises), devenant ainsi un actionnaire significatif d’Elior avec 5,22 % du capital social.
  • Le 4 août 2015, Elior a conclu l’acquisition de Starr Restaurant Catering Group (SRCG), un groupe de restauration haut-de-gamme basé aux Etats-Unis. Fondé en 2008, SRCG opère de nombreux sites principalement à New York, Philadelphie et Miami. Avec un chiffre d’affaires d’environ 40 millions de dollars en 2014, SRCG est un leader du marché avec une gamme complète de services de restauration de qualité.

Une conférence téléphonique aura lieu le vendredi 28 septembre à 10h00, heure de Paris.
Pour y accéder, composer le :
France : + 33 1 76 77 22 20
Royaume-Uni : + 44 20 3427 1906
Etats-Unis : +1 212 444 0481

 

Agenda financier :

 

  • 23-24 Septembre 2015 : journées investisseurs à Londres
  • 11 décembre 2015 : résultats de l’exercice 2014-2015 - communiqué de presse avant bourse et conférence

Annexe 1 : Evolution du chiffre d’affaires par activité et par zone géographique
Annexe 2 : Evolution du chiffre d’affaires par zone géographique
Annexe 3 : Evolution du chiffre d’affaires par marché
Annexe 4 : EBITDA par activité et zone géographique
Annexe 5 : EBIT par activité et zone géographique
Annexe 6 : Etats financiers consolidés
Annexe 7 : Taux de change et effets de conversion
Annexe 8 : Résultats trimestriels 2013-2014 retraités de l’impact d’IFRIC 21

 

À propos d’Elior

 

Créé en 1991, Elior est aujourd’hui un des leaders mondiaux de la restauration et des services. En 2014, le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 5 341 millions d’euros dans 13 pays. Ses 106 000 collaborateurs proposent chaque jour à 3,8 millions de clients des solutions de restauration et services personnalisées. Leur mission, sur 18 000 restaurants et points de vente, est d’accueillir et de prendre soin de chacun avec passion et compétence dans le monde de l’entreprise, de l’enseignement, de la santé ainsi que dans l’univers du voyage et des loisirs. Particulièrement attentif à sa responsabilité sociétale, Elior est adhérent au Pacte mondial des Nations unies depuis 2004. L’exigence professionnelle de ses équipes et leur engagement quotidien portés à la qualité et à l’innovation, à la relation à l’autre et à la société s’expriment dans la signature « Un monde d’attentions ».

 

Pour plus de renseignements : www.elior.com / Elior sur Twitter : http://twitter.com/Elior_France

ANNEXE 1 : EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ACTIVITE ET PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

1er trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   1er trim. 2014-2015   1er trim. 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
France   555,3   553,1   0,4%   0,0%   0,0%   0,0%   0,4%
International   487,3   435,8   5,9%   0,0%   2,9%   3,0%   11,8%
Restauration Collective & Support Services   1 042,6   989,0   2,8%   0,0%   1,3%   1,3%   5,4%
France, Allemagne, Belgique, Italie   230,5   218,5   5,5%   0,0%   0,0%   0,0%   5,5%
Péninsule ibérique et Amériques   146,7   141,3   3,4%   0,0%   -2,2%   2,6%   3,8%
Restauration de Concessions & Travel Retail   377,2   359,8   4,7%   0,0%   -0,9%   1,0%   4,9%
TOTAL GROUPE   1 419,8   1 348,7   3,3%   0,0%   0,7%   1,2%   5,3%

2ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   2ème trim. 2014-2015   2ème trim. 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
France   568,8   559,9   1,1%   0,5%   0,0%   0,0%   1,6%
International   492,1   441,4   2,6%   0,0%   2,8%   6,1%   11,5%
Restauration Collective & Support Services   1 060,9   1 001,4   1,8%   0,3%   1,2%   2,7%   5,9%
France, Allemagne, Belgique, Italie   202,0   194,0   4,1%   0,0%   0,0%   0,0%   4,1%
Péninsule ibérique et Amériques   139,9   127,8   2,6%   0,0%   -0,7%   7,6%   9,5%
Restauration de Concessions & Travel Retail   341,9   321,8   3,5%   0,0%   -0,3%   3,0%   6,3%
TOTAL GROUPE   1 402,8   1 323,1   2,2%   0,2%   0,9%   2,7%   6,0%

3ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   3ème trim. 2014-2015   3ème trim. 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
France   540,4   538,9   0,5%   -0,2%   0,0%   0,0%   0,3%
International   474,6   422,7   2,3%   0,0%   3,1%   6,9%   12,3%
Restauration Collective & Support Services   1 015,0   961,6   1,3%   -0,1%   1,4%   3,0%   5,5%
France, Allemagne, Belgique, Italie   264,0   245,7   7,5%   0,0%   0,0%   0,0%   7,5%
Péninsule ibérique et Amériques   179,0   161,5   3,2%   0,0%   0,5%   7,1%   10,8%
Restauration de Concessions & Travel Retail   443,0   407,2   5,8%   0,0%   0,2%   2,8%   8,8%
TOTAL GROUPE   1 458,0   1 368,8   2,6%   -0,1%   1,0%   3,0%   6,5%

Cumul 9 mois

EN MILLIONS D'EUROS   9 mois 2014-2015   9 mois 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
France   1 664,5   1 652,0   0,7%   0,1%   0,0%   0,0%   0,8%
International   1 454,0   1 300,0   3,6%   0,0%   2,9%   5,3%   11,8%
Restauration Collective & Support Services   3 118,5   2 952,0   2,0%   0,1%   1,3%   2,3%   5,6%
France, Allemagne, Belgique, Italie   696,5   658,2   5,8%   0,0%   0,0%   0,0%   5,8%
Péninsule ibérique et Amériques   465,6   430,6   3,1%   0,0%   -0,7%   5,8%   8,1%
Restauration de Concessions & Travel Retail   1 162,1   1 088,7   4,8%   0,0%   -0,3%   2,3%   6,7%
TOTAL GROUPE   4 280,6   4 040,7   2,7%   0,0%   0,9%   2,3%   5,9%

ANNEXE 2 : EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

1er trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   1er trim. 2014-2015   1er trim. 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
France   723,6   720,0   0,5%   0,0%   0,0%   0,0%   0,5%
Reste Europe   529,7   481,1   6,5%   0,0%   2,6%   1,0%   10,1%
Reste Monde   166,5   147,6   6,8%   0,0%   -2,1%   8,0%   12,8%
TOTAL GROUPE   1 419,8   1 348,7   3,3%   0,0%   0,7%   1,2%   5,3%

2ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   2ème trim. 2014-2015   2ème trim. 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
France   713,5   705,1   0,8%   0,4%   0,0%   0,0%   1,2%
Reste Europe   509,8   475,4   2,9%   0,0%   2,6%   1,7%   7,2%
Reste Monde   179,6   142,6   6,7%   0,0%   -0,6%   19,8%   25,9%
TOTAL GROUPE   1 402,8   1 323,1   2,2%   0,2%   0,9%   2,7%   6,0%

3ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   3ème trim. 2014-2015   3ème trim. 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
France   726,6   722,3   0,8%   -0,2%   0,0%   0,0%   0,6%
Reste Europe   549,7   504,6   4,5%   0,0%   2,6%   1,8%   8,9%
Reste Monde   181,6   142,0   5,3%   0,0%   0,6%   22,0%   27,9%
TOTAL GROUPE   1 458,0   1 368,8   2,6%   -0,1%   1,0%   3,0%   6,5%

Cumul 9 mois

EN MILLIONS D'EUROS   9 mois 2014-2015   9 mois 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
France   2 163,7   2 147,4   0,7%   0,1%   0,0%   0,0%   0,8%
Reste Europe   1 589,2   1 461,1   4,6%   0,0%   2,6%   1,5%   8,8%
Reste Monde   527,7   432,1   6,3%   0,0%   -0,7%   16,5%   22,1%
TOTAL GROUPE   4 280,6   4 040,7   2,7%   0,0%   0,9%   2,3%   5,9%

ANNEXE 3 : EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR MARCHE

1er trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   1er trim. 2014-2015   1er trim. 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
Entreprises et Administrations   473,7   436,4   3,7%   0,7%   2,9%   1,3%   8,6%
Enseignement   305,0   302,1   1,0%   -1,0%   0,0%   1,0%   0,9%
Santé   263,9   250,5   3,6%   0,0%   0,0%   1,8%   5,4%
Restauration Collective & Support Services   1 042,6   989,0   2,8%   0,0%   1,3%   1,3%   5,4%
Autoroutes   130,6   121,8   6,1%   -   0,0%   1,1%   7,2%
Aéroports   151,1   141,6   6,7%   -   -1,7%   1,7%   6,7%
Ville et Loisirs   95,5   96,3   0,0%   -   -0,7%   -0,1%   -0,8%
Restauration de Concessions & Travel Retail   377,2   359,8   4,7%   -   -0,9%   1,0%   4,9%
TOTAL GROUPE   1 419,8   1 348,7   3,3%   0,0%   0,7%   1,2%   5,3%

2ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   2ème trim. 2014-2015   2ème trim. 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
Entreprises et Administrations   473,4   440,1   2,6%   -0,1%   2,8%   2,3%   7,6%
Enseignement   319,7   310,9   -0,4%   1,1%   0,0%   2,1%   2,8%
Santé   267,8   250,4   3,0%   0,0%   0,0%   4,0%   6,9%
Restauration Collective & Support Services   1 060,9   1 001,4   1,8%   0,3%   1,2%   2,7%   5,9%
Autoroutes   117,8   110,2   4,1%   0,0%   0,0%   2,8%   6,9%
Aéroports   140,1   126,8   6,5%   0,0%   -0,7%   4,7%   10,5%
Ville et Loisirs   84,1   84,8   -1,7%   0,0%   0,0%   0,8%   -0,9%
Restauration de Concessions & Travel Retail   341,9   321,8   3,5%   0,0%   -0,3%   3,0%   6,3%
TOTAL GROUPE   1 402,8   1 323,1   2,2%   0,2%   0,9%   2,7%   6,0%

3ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   3ème trim. 2014-2015   3ème trim. 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
Entreprises et Administrations   470,0   437,1   1,7%   0,1%   3,0%   2,7%   7,5%
Enseignement   277,9   271,3   0,8%   -0,6%   0,0%   2,3%   2,4%
Santé   267,1   253,3   1,1%   0,0%   0,0%   4,4%   5,5%
Restauration Collective & Support Services   1 015,0   961,6   1,3%   -0,1%   1,4%   3,0%   5,5%
Autoroutes   160,2   148,4   5,4%   0,0%   0,0%   2,5%   7,9%
Aéroports   184,9   165,2   7,1%   0,0%   0,5%   4,3%   11,9%
Ville et Loisirs   97,9   93,6   4,0%   0,0%   0,0%   0,6%   4,6%
Restauration de Concessions & Travel Retail   443,0   407,2   5,8%   0,0%   0,2%   2,8%   8,8%
TOTAL GROUPE   1 458,0   1 368,8   2,6%   -0,1%   1,0%   3,0%   6,5%

Cumul 9 mois

EN MILLIONS D'EUROS   9 mois 2014-2015   9 mois 2013-2014   Croissance organique(1)   Effet jours   Effet périmètre(2)   Effet change(3)   Variation totale
Entreprises et Administrations   1 417,1   1 313,5   2,7%   0,2%   2,9%   2,1%   7,9%
Enseignement   902,5   884,3   0,4%   -0,2%   0,0%   1,8%   2,0%
Santé   798,8   754,1   2,5%   0,0%   0,0%   3,4%   5,9%
Restauration Collective & Support Services   3 118,5   2 952,0   2,0%   0,1%   1,3%   2,3%   5,6%
Autoroutes   408,6   380,4   5,2%   0,0%   0,0%   2,2%   7,4%
Aéroports   476,1   433,6   6,8%   0,0%   -0,6%   3,5%   9,7%
Ville et Loisirs   277,5   274,7   0,8%   0,0%   -0,2%   0,4%   1,0%
Restauration de Concessions & Travel Retail   1 162,1   1 088,7   4,8%   0,0%   -0,3%   2,3%   6,7%
TOTAL GROUPE   4 280,6   4 040,7   2,7%   0,0%   0,9%   2,3%   5,9%

1. Croissance organique : variation du chiffre d’affaires à périmètre constant, hors effet de change et hors impact de la variation du nombre de jours ouvrés.
2. Les variations de périmètre correspondent principalement à l’acquisition en octobre 2014 de la société Lexington (Restauration Collective et Support Services au Royaume-Uni) et aux cessions des activités non stratégiques Argentine et Maroc en décembre 2013
3. Les principales variations de taux de change (USD, GBP, MXP et CLP) sont détaillées en Annexe 7

ANNEXE 4 : EBITDA1 PAR ACTIVITÉ ET PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

1er trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   1er trimestre 2014-2015   1er trimestre 2013-2014   VAR. M€   VAR. %
France   49,1   48,2   1,0   1,9%
International   37,2   34,6   2,6   7,5%
Restauration Collective & Support Services   86,3   82,8   3,6   4,2%
France, Allemagne, Belgique, Italie   15,0   16,6   -1,6   -9,6%
Péninsule ibérique et Amériques   7,3   7,4   -0,1   -1,4%
Restauration de Concessions & Travel Retail   22,3   24,0   -1,7   -7,1%
Corporate   -2,5   -2,2   -0,3   -13,6%
TOTAL GROUPE   106,2   104,6   1,6   1,5%

2ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   2ème trimestre 2014-2015   2ème trimestre 2013-2014   VAR. M€   VAR. %
France   56,4   56,6   -0,2   -0,4%
International   37,0   34,6   2,4   6,9%
Restauration Collective & Support Services   93,4   91,1   2,3   2,5%
France, Allemagne, Belgique, Italie   3,7   -0,7   4,4   ns
Péninsule ibérique et Amériques   2,7   3,0   -0,3   -10,0%
Restauration de Concessions & Travel Retail   6,4   2,3   4,1   178,3%
Corporate   -1,5   -2,0   0,5   25,0%
TOTAL GROUPE   98,2   91,4   6,8   7,4%

3ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   3ème trimestre 2014-2015   3ème trimestre 2013-2014   VAR. M€   VAR. %
France   39,8   43,1   -3,3   -7,7%
International   31,3   25,4   5,9   23,2%
Restauration Collective & Support Services   71,1   68,5   2,6   3,8%
France, Allemagne, Belgique, Italie   32,1   28,6   3,5   12,2%
Péninsule ibérique et Amériques   20,1   15,5   4,6   29,7%
Restauration de Concessions & Travel Retail   52,2   44,1   8,1   18,4%
Corporate   -2,4   2,7   -5,1   -188,9%
TOTAL GROUPE   121,0   115,3   5,7   4,9%

1 Prenant en compte l’application de la norme IFRIC 21

ANNEXE 5 : EBIT1 PAR ACTIVITÉ ET PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

1er trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   1er trimestre 2014-2015   1er trimestre 2013-2014   VAR. M€   VAR. %
France   39,1   39,4   -0,3   -0,8%
International   28,2   27,4   0,8   2,9%
Restauration Collective & Support Services   67,3   66,8   0,5   0,7%
France, Allemagne, Belgique, Italie   4,1   6,2   -2,1   -33,9%
Péninsule ibérique et Amériques   -1,5   -0,9   -0,5   -66,6%
Restauration de Concessions & Travel Retail   2,7   5,3   -2,6   -49,1%
Corporate   -2,7   -2,5   -0,2   -8,0%
TOTAL GÉNÉRAL   67,3   69,5   -2,3   -3,2%

2ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   2ème trimestre 2014-2015   2ème trimestre 2013-2014   VAR. M€   VAR. %
France   47,2   47,0   0,2   0,4%
International   28,9   27,2   1,7   6,3%
Restauration Collective & Support Services   76,1   74,2   1,9   2,6%
France, Allemagne, Belgique, Italie   -7,7   -9,6   1,9   19,8%
Péninsule ibérique et Amériques   -6,8   -5,4   -1,4   -25,9%
Restauration de Concessions & Travel Retail   -14,5   -15,0   0,5   3,3%
Corporate   -2,2   -2,4   0,2   8,3%
TOTAL GÉNÉRAL   59,5   56,8   2,7   4,8%

3ème trimestre

EN MILLIONS D'EUROS   3ème trimestre 2014-2015   3ème trimestre 2013-2014   VAR. M€   VAR. %
France   30,5   34,3   -3,8   -11,1%
International   23,2   23,9   -0,7   -2,9%
Restauration Collective & Support Services   53,7   58,2   -4,5   -7,7%
France, Allemagne, Belgique, Italie   20,8   17,6   3,2   18,2%
Péninsule ibérique et Amériques   10,1   6,9   3,2   46,4%
Restauration de Concessions & Travel Retail   30,9   24,5   6,4   26,1%
Corporate   -2,9   2,3   -5,2    
TOTAL GÉNÉRAL   81,7   85,0   -3,3   -3,9%

1 Prenant en compte l’application de la norme IFRIC 21

ANNEXE 6 : ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Compte de résultats consolidés1

EN MILLIONS D'EUROS   9 mois 2014-2015

Au 30/06/2015

  9 mois 2013-2014

Au 30/06/2014

Chiffre d’affaires   4 280,6   4 040,7
Achats consommés   -1 308,4   -1 219,2
Charges de personnel   -1 951,2   -1 870,9
Autres frais opérationnels   -644,6   -589,7
Impôts et taxes   -52,4   -51,2
Amortissements et provisions opérationnels courants   -116,9   -100,0
Résultat opérationnel courant   207,1   209,7
Quote-part du Groupe dans les résultats des entreprises associées   1,4   1,6
Résultat opérationnel courant incluant la quote-part de résultat des entreprises associées   208,5   211,3
Autres produits et charges opérationnels non courants   -25,6   -53,2
Résultat opérationnel incluant la quote-part de résultat des entreprises associées   182,9   158,1
Charges et produits financiers nets   -61,3   -111,6
Résultat avant impôts   121,6   46,5
Impôts sur les résultats   -56,3   -28,4
Résultat de la période   65,3   18,1
Dont résultat net part du Groupe   67,5   20,1
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle   2,2   2,0
Résultat net part du Groupe par action (en €)   0,41   0,18
Nombre moyen d'actions dilué au 30 juin   164 867 207   113 608 622

1 Prenant en compte l’application de la norme IFRIC 21

Bilan consolidé – actif

EN MILLIONS D'EUROS   6/30/2015   6/30/2014
Goodwill   2 374,1   2 357,2
Immobilisations incorporelles   301,3   230,6
Immobilisations corporelles   512,7   502,5
Actifs financiers non courants   49,5   38,0
Participation dans les entreprises associées   3,0   6,5
Juste valeur des instruments financiers dérivés   0,0   0,4
Impôts différés actifs   226,1   236,2
Actif non courant   3 466,7   3 371,5
Stocks   93,9   89,9
Clients et autres créances d’exploitation   1 015,3   1 009,6
Actif d'impôt exigible   32,0   25,3
Autres actifs courants   51,0   46,1
Créances financières court terme   7,5   5,3
Trésorerie et équivalents de trésorerie   212,5   312,4
Actif courant   1 412,2   1 488,5
Total de l'Actif   4 878,9   4 860,0

Bilan consolidé – passif

EN MILLIONS D'EUROS   6/30/2015   6/30/2014
Capital   1,6   1,6
Réserves et résultats accumulés   1 281,7   1 297,0
Participations ne donnant pas le contrôle   30,9   30,2
Total capitaux propres   1 314,3   1 328,9
Emprunts et dettes financières   1 645,0   1 647,9
Juste valeur des instruments financiers dérivés   20,1   25,4
Passifs sur acquisitions de titres   210,4   148,7
Impôts différés passifs   48,6   41,3
Engagements de retraite et avantages au personnel   107,1   98,9
Provisions non courantes   15,1   11,6
Autres passifs non courants   0,0   0,1
Total passif non courant   2 046,3   1 973,9
Fournisseurs et comptes rattachés   671,9   685,8
Dettes sur immobilisations   19,8   15,8
Dettes fiscales et sociales   597,0   603,6
Dette d'impôt sur le résultat   49,7   22,8
Emprunts et dettes financières   86,0   110,2
Dettes sur acquisition de titres   9,7   18,9
Provisions courantes   61,9   79,8
Autres passifs courants   22,5   20,4
Total passif courant   1 518,4   1 557,2
Total passif   3 564,7   3 531,1
Total du passif et des capitaux propres   4 878,9   4 860,0

Tableau de flux de trésorerie consolidé

EN MILLIONS D'EUROS   9 mois 2014-2015

Au 30/06/2015

  9 mois 2013-2014

Au 30/06/2014

Flux de trésorerie liés à l'activité        
Excédent brut d'exploitation (EBITDA)   325,4   311,3
Variation des besoins en fonds de roulement liés à l'activité   -51,5   -34,7
Intérêts versés   -54,8   -105,9
Impôts versés   -34,9   -20,6
Autres flux   -55,2   -48,2
Flux nets de trésorerie liés à l'activité   129,1   102,0
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement        
Acquisitions et cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles   -136,8   -145,7
Acquisitions et cessions d'immobilisations financières   0,1   -2,7
Acquisitions et cessions de sociétés consolidées   -22,0   -2,6
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement   -158,6   -151,0
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement        
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère   -32,9   0,0
Mouvements sur capitaux propres de la mère   1,6   777,9
Achats d'actions propres   -17,5   0,0
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle   -8,4   -0,4
Émissions d'emprunts et dettes financières   1 239,0   168,4
Remboursements d'emprunts et dettes financières   -1 090,0   -756,7
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement   91,9   189,1
Incidence de la variation des taux de change et autres variations   -43,8   -5,2
Variation de la trésorerie nette   18,5   134,9

ANNEXE 7 : TAUX DE CHANGE ET EFFETS DE CONVERSION

1 EUR =   Taux moyen 9 mois 2014-2015   Taux moyen 9 mois 2013-2014   Variation en %   Impact en chiffre d'affaires en € m
Dollar US   1,161494   1,367825   0,17764276   67,903
Livre sterling   0,751813   0,827999   0,10133637   22,386
Peso mexicain   17,055546   17,894119   0,049167174   2,836
Peso chilien   711,761462   739,853718   0,039468639   0,649

ANNEXE 8 : RÉSULTATS TRIMESTRIELS 2013-2014 RETRAITÉS DE L’IMPACT D’IFRIC 21

1er trimestre 2013-2014

EN MILLIONS D'EUROS   EBIT consolidé publié   EBITDA consolidé publié   ajustement IFRIC 21   EBIT consolidé ajusté IFRIC 21   EBITDA consolidé ajusté IFRIC 21
France   38,1   46,9   1,3   39,4   48,2
International   27,4   34,6   0,0   27,4   34,6
Restauration Collective & Support Services   65,5   81,5   1,3   66,8   82,8
France, Allemagne, Belgique, Italie   4,9   15,3   1,3   6,2   16,6
Péninsule ibérique et Amériques   -1,2   7,1   0,3   -0,9   7,4
Restauration de Concessions & Travel Retail   3,7   22,4   1,6   5,3   24,0
Corporate   -2,5   -2,2   0,0   -2,5   -2,2
TOTAL GROUPE   66,6   101,7   2,9   69,5   104,6

2ème trimestre 2013-2014

EN MILLIONS D'EUROS   EBIT consolidé publié   EBITDA consolidé publié   ajustement IFRIC 21   EBIT consolidé ajusté IFRIC 21   EBITDA consolidé ajusté IFRIC 21
France   50,4   60,0   -3,4   47,0   56,6
International   27,5   34,9   -0,3   27,2   34,6
Restauration Collective & Support Services   77,9   94,9   -3,8   74,1   91,1
France, Allemagne, Belgique, Italie   -7,2   1,8   -2,4   -9,6   -0,6
Péninsule ibérique et Amériques   -4,2   4,2   -1,2   -5,3   3,0
Restauration de Concessions & Travel Retail   -11,3   6,0   -3,6   -14,9   2,4
Corporate   -2,4   -2,0   0,0   -2,4   -2,0
TOTAL GROUPE   64,2   98,8   -7,4   56,8   91,5

3ème trimestre 2013-2014

EN MILLIONS D'EUROS   EBIT consolidé publié   EBITDA consolidé publié   ajustement IFRIC 21   EBIT consolidé ajusté IFRIC 21   EBITDA consolidé ajusté IFRIC 21
France   33,0   41,8   1,2   34,2   43,0
International   23,4   25,0   0,3   23,7   25,3
Restauration Collective & Support Services   56,5   66,8   1,4   57,9   68,2
France, Allemagne, Belgique, Italie   17,1   28,0   0,5   17,6   28,5
Péninsule ibérique et Amériques   6,4   15,0   0,4   6,8   15,5
Restauration de Concessions & Travel Retail   23,5   43,1   0,9   24,4   44,0
Corporate   2,6   3,0   0,0   2,6   3,0
TOTAL GROUPE   82,6   112,9   2,4   84,9   115,2

4ème trimestre 2013-2014

EN MILLIONS D'EUROS   EBIT consolidé publié   EBITDA consolidé publié   ajustement IFRIC 21   EBIT consolidé ajusté IFRIC 21   EBITDA consolidé ajusté IFRIC 21
France   26,3   35,9   1,0   27,3   36,9
International   6,8   14,0   0,1   6,9   14,1
Restauration Collective & Support Services   33,1   49,9   1,0   34,1   50,9
France, Allemagne, Belgique, Italie   45,9   59,6   0,6   46,5   60,2
Péninsule ibérique et Amériques   19,9   27,7   0,4   20,3   28,2
Restauration de Concessions & Travel Retail   65,8   87,3   1,0   66,8   88,4
Corporate   -4,0   -3,3   0,0   -4,0   -3,3
TOTAL GROUPE   94,9   133,9   2,1   97,0   136,0

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